KUALA LUMPUR (15 de abril): Phillip Capital ha iniciado la cobertura del proveedor local de sistemas de distribución de energía HE Group Bhd (HEG) con una calificación de “compra” de 49 sen y un precio objetivo (TP) de 75 sen, fijado al precio objetivo 18x. Múltiplo de ganancias (PE) (en línea con la valoración de pares de servicios mecánicos, eléctricos y de procesos en su universo) sobre las ganancias por acción de 2025E.
En una nota del lunes, la casa de investigación dijo que considera atractiva la actual valoración a plazo de 12x PE y con margen para volver a calificarla, respaldada por sólidas perspectivas de crecimiento de las ganancias respaldadas por una sólida cartera de contratos.
“La posición de caja neta de HEG de RM51,7 millones (RM0,12/acción) brinda oportunidades para buscar acuerdos de fusiones y adquisiciones que aumenten las ganancias, siendo uno de sus catalizadores.
“Los principales riesgos a la baja incluyen lanzamientos de proyectos más lentos de lo esperado que afectan la reposición de la cartera de pedidos, compresión de márgenes debido a una mayor competencia y retrasos imprevistos en los proyectos”, dijo.
Phillip Capital dijo que HEG es un fuerte indicador del aumento de la inversión extranjera directa nacional, dada su exposición a semiconductores y centros de datos (DC).
“Esperamos que una tasa compuesta anual de ganancias del 30% durante tres años durante 2023-26E esté sustentada por una sólida cartera de contratos de semiconductores y CC”, dijo.
