Persistente repunte del dólar acompañado de remontadas del yen y del franco.

El repunte del dólar continúa hoy y se extiende hasta el inicio de la sesión estadounidense, lo que refleja una fortaleza continua incluso después de un período de breve consolidación. El franco suizo y el yen japonés también se están recuperando notablemente, lo que indica una tendencia más amplia de fortaleza monetaria en activos tradicionalmente seguros. Este patrón se ve aún más subrayado por el actual repunte récord del oro, lo que apunta a un sentimiento subyacente de aversión al riesgo entre los inversores globales.

A pesar de estos movimientos en los mercados de divisas y de los metales anteriores, los principales índices bursátiles europeos cotizan positivamente, mientras que los futuros estadounidenses muestran sólo una ligera caída. Esta divergencia presenta un panorama contrastante, dejando sin respuesta por ahora la pregunta sobre cuál es la fuerza impulsora dominante.

A medida que la semana de negociación se acerca a su fin, el dólar se destaca como el claro favorito, superando significativamente a otras monedas importantes. El dólar neozelandés ocupa la segunda posición más fuerte, aunque parece vulnerable a ser superado por el creciente yen japonés, que actualmente ocupa el tercer lugar. En el otro extremo del espectro, el euro es el de peor desempeño de la semana, seguido por la libra esterlina y el dólar australiano. El franco suizo y el dólar canadiense se posicionan en el medio del grupo.

Técnicamente, la atención inmediata está ahora en 0,9709 del EUR/CHF, con una profunda caída actual. Una ruptura firme allí traerá al menos una corrección más profunda hasta un retroceso del 38,2% de 0,9252 a 0,9847 en 0,9620. De concretarse, probablemente también desencadenaría una aceleración a la baja en el EUR/USD.

En Europa, en el momento de redactar este informe, el FTSE ha subido un 1,43%. El DAX ha subido un 0,85%. El CAC ha subido un 0,76%. El rendimiento a 10 años del Reino Unido ha bajado -0,0612 hasta 4,142. El rendimiento alemán a 10 años bajó -0,105 a 2,362. Anteriormente en Asia, el Nikkei subió un 0,21%. El HSI de Hong Kong cayó un -2,18%. China Shanghai SSE cayó un -0,49%. El Singapore Strait Times cayó un -0,33%. El rendimiento del JGB japonés a 10 años subió 0,0094 hasta 0,867.

Collins de la Fed en el rango de dos recortes de tasas este año

En una entrevista con Reuters, la presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, reveló que está “en el rango de dos” recortes de tipos para este año, según el pronóstico trimestral que presentó durante la reunión de marzo de la Reserva Federal.

Collins fue claro en que un aumento de las tasas de interés “no es parte de mi base”. Sin embargo, se mantuvo abierta a ajustes basados ​​en los próximos datos económicos y enfatizó: “No creo que se puedan tomar posibilidades como si no estuvieran sobre la mesa, realmente depende de hacia dónde nos lleven los datos”.

De cara al futuro, Collins anticipa una desaceleración de la demanda que espera que continúe hasta 2024. Cree que esta desaceleración será crucial para reducir las presiones inflacionarias más adelante en el año.

Stournaras del BCE aboga por un recorte de las tasas de seguros para fomentar la recuperación de la eurozona

Yannis Stournaras, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, expresó la necesidad de un “recorte de las tasas de seguros” para impulsar la incipiente recuperación dentro de la eurozona. En declaraciones a Bloomberg, Stournaras destacó el equilibrio crítico que el BCE pretende mantener para fomentar el crecimiento económico sin sofocarlo con tasas de interés persistentemente altas.

Stournaras detalló los signos emergentes de recuperación económica en toda la eurozona, destacando particularmente los acontecimientos positivos en Alemania. “Vemos las primeras semillas de una recuperación en Europa, también en Alemania”, comentó, y enfatizó que “no queremos matar estas primeras semillas de recuperación”.

El concepto de un recorte de las tasas de seguros, como lo describe Stournaras, tiene como objetivo abordar de manera preventiva posibles desaceleraciones, reflejando el enfoque adoptado en septiembre pasado cuando se aumentaron las tasas para protegerse contra el aumento de la inflación.

Al reflexionar sobre las decisiones políticas del año pasado, Stournaras reconoció que la situación se ha revertido, con nuevos riesgos que “caen demasiado por debajo del objetivo del 2%”. Por lo tanto, “ahora necesitamos un seguro para no quedarnos atrás”, añadió.

Además, Stournaras abogó por una divergencia con el actual enfoque de política monetaria de la Reserva Federal, citando diferencias fundamentales entre los entornos económicos de la eurozona y los EE.UU. Señaló que, a diferencia de Estados Unidos, donde la demanda se ve impulsada por importantes medidas presupuestarias gubernamentales, la dinámica inflacionaria de la eurozona ha sido impulsada principalmente por factores del lado de la oferta, no por la demanda o los aumentos salariales.

El PIB del Reino Unido aumenta un 0,1% intermensual en febrero, impulsado por la producción

El PIB del Reino Unido creció un 0,1% intermensual en febrero, igualando las expectativas. Los servicios crecieron un 0,1% intermensual. La producción creció un 1,1% intermensual y fue el mayor contribuyente al crecimiento del mes. La producción de la construcción cayó un -1,9% intermensual.

Durante los tres meses hasta febrero, en comparación con los tres meses hasta noviembre de 2023, el PIB ha crecido un 0,2%. Los servicios subieron un 0,2%. La producción creció un 0,7%. La construcción cayó un -1,0%.

La producción manufacturera del BNZ de Nueva Zelanda cae a 47,1, decimotercer mes de contracción

El índice PMI de desempeño del sector manufacturero de BusinessNZ de Nueva Zelanda cayó de 49,1 a 47,1 desde 49,1 en febrero, marcando el nivel más bajo desde diciembre pasado e indicando que el sector ha estado en contracción durante 13 meses consecutivos.

Los componentes clave pintaron un panorama preocupante. La producción experimentó un descenso notable del 49,1 al 45,7. El empleo también cayó de 49,2 a 46,8, lo que sugiere que las empresas están reduciendo su fuerza laboral en respuesta a la reducción de la demanda. Los nuevos pedidos, un indicador crítico de la actividad futura, disminuyeron de 47,5 a 44,7.

Las acciones de productos terminados fueron el único componente del índice que mostró un aumento, de 48,8 a 49,2. Esto podría indicar que los productos permanecen en el inventario por más tiempo debido a menores volúmenes de ventas. Los tiempos de entrega también empeoraron de 51,1 a 47,8, lo que podría reflejar problemas logísticos o interrupciones en la cadena de suministro.

La proporción de comentarios negativos de los encuestados aumentó al 65% en marzo, frente al 62% en febrero y el 63,2% en enero. Muchos citaron la falta de pedidos y la desaceleración económica general como principales preocupaciones.

Mirando hacia el futuro

El PIB del Reino Unido es el foco principal de la sesión europea y también se publicará la balanza comercial. Alemania publicará el IPC final. Más tarde ese día, EE.UU. publicará el índice de precios de importación y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

Perspectiva del EUR/USD a medio día

Pivotes diarios: (S1) 1,0697; (P) 1,0727; (R1) 1,0755; Más…

La caída del EUR/USD se extiende hasta el soporte de 1,0694 hoy. El desarrollo confirma el resumen de la caída total desde 1,1138. El sesgo intradiario se mantiene a la baja para una proyección del 100% de 1,1138 a 1,0694 desde 1,0980 a 1,0536 a continuación. Por el lado positivo, por encima de 1,0723, el soporte convertido en resistencia neutralizará el sesgo intradiario y provocará consolidaciones primero, antes de provocar otra caída.

En una perspectiva más amplia, las acciones del precio desde 1,1274 se consideran un patrón correctivo para subir desde 0,9534 (mínimo de 2022). La caída actual desde 1,1138 se considera el tercer tramo. Mientras que se vería una caída más profunda hasta 1,0447 y posiblemente por debajo. Debería surgir un fuerte soporte del retroceso del 61,8% de 0,9534 a 1,1274 en 1,0199 para completar la corrección.

Actualización de indicadores económicos