- La reducción a la mitad de Bitcoin reducirá la oferta de nuevas monedas a medida que la demanda se dispare.
- Los operadores de opciones, sin embargo, apuestan a que el precio de la criptomoneda caerá después del halving.
Todos los ojos están puestos en la reducción a la mitad de Bitcoin, que se espera que tenga lugar el 19 de abril.
El evento reducirá el suministro de nuevas monedas a la mitad en un momento en que los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin han aumentado la demanda de la criptomoneda, una receta aparentemente segura para que el precio de Bitcoin se dispare.
Aunque las reducciones a la mitad se consideran eventos alcistas, los operadores de opciones se están preparando para que el precio de Bitcoin caiga en picado después de la reducción a la mitad.
“Los operadores no son tan optimistas como parecen para el 26 de abril, considerando que será justo después del halving”, dijo TzTok-Chad, fundador del intercambio de opciones descentralizado Stryke, que recientemente cambió su nombre de Dopex. Noticias DL.
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El posicionamiento para el vencimiento de las opciones del 26 de abril muestra que los operadores han gastado 54 millones de dólares en opciones de venta (apuestas a que el precio de Bitcoin caerá) según el rastreador de operadores basado en dinero.
La próxima reducción a la mitad podría convertirse en un evento de compra de rumores, venta de noticias, similar a cómo el precio de Bitcoin cayó brevemente después de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó los ETF de Bitcoin al contado en enero, según Mads Eberhardt, analista senior de criptomonedas de Steno. Investigación.
El ratio put-call de Bitcoin se inclina a la baja
Las opciones son derivados financieros que permiten a los operadores especular sobre los movimientos de los precios o protegerse contra la volatilidad del mercado.
Las opciones de venta otorgan a sus tenedores el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente a un precio predeterminado, mientras que las opciones de compra permiten a los tenedores comprar el activo subyacente.
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TzTok-Chad señaló que los más de 33.000 contratos de venta sobre el precio de Bitcoin sitúan la relación de compra-venta para el vencimiento de las opciones del 26 de abril en 0,66, lo que indica un sesgo bajista.
El índice de compra y venta es una medida utilizada por los inversores para medir el estado de ánimo general de un mercado. Una relación de compra y venta más alta, que llega hasta 1, indica una perspectiva más bajista por parte de los operadores de opciones.
“Esto puede atribuirse a una caída anticipada previa a la reducción a la mitad basada en la acción de los precios de ciclos anteriores”, dijo TzTok-Chad.
Los bajistas apuntan a $60,000
Bitcoin ahora se tambalea alrededor de la marca de los 70.000 dólares, por debajo de su máximo histórico de 73.000 dólares en marzo.
La afluencia de apuestas bajistas ha elevado el llamado precio máximo de dolor para las opciones que vencen el 26 de abril a 60.000 dólares. Con el precio máximo de dolor por debajo del precio actual de Bitcoin, los creadores de mercado pueden intentar bajar el precio antes del 26 de abril.
El término dolor máximo proviene de la teoría del dolor máximo, una teoría popular entre los operadores de opciones. Postula que el precio de un activo subyacente gravitará hacia el precio en el que la mayor cantidad de contratos de opciones expirarán sin valor.
Los contratos de opciones vencen sin valor si el precio del activo subyacente no alcanza el precio de ejercicio de la opción: el precio al que debe negociarse el activo para que la opción comience a ganar dinero.
La teoría dice que los emisores de opciones cubrirán los contratos que hayan firmado. A medida que se acerca el vencimiento de la opción, los emisores de opciones intentarán comprar o vender el activo subyacente para llevarlo a un precio que sea rentable para ellos: el precio máximo de dolor.
Toros en desfile
Si bien el posicionamiento de las opciones indica que los bajistas tienen el control en abril, las apuestas para el resto del año muestran un sesgo más alcista.
Las opciones que vencen el 28 de junio, el próximo gran vencimiento después del 26 de abril, tienen una relación put-call mucho más alcista de 0,36.
“Todos los demás vencimientos parecen estar fuertemente posicionados hacia el lado de las llamadas, especialmente incluso junio, que estacionalmente fue un mes de verano lento en todos los demás ciclos del mercado”, dijo TzTok-Chad.
“Los operadores parecen mucho más optimistas después del vencimiento de este mes”.
Tim Craig es corresponsal de DeFi de DL News con sede en Edimburgo. Comuníquese con consejos en [email protected].
