La inflación se mantiene. Esto es lo que eso significa para los recortes de las tasas de interés… y para su dinero. – .

La guerra contra la inflación nunca iba a ser fácil, pero los últimos datos del índice de precios al consumidor demuestran cuán dura es la lucha que enfrenta la Reserva Federal. En los próximos meses, el resultado de esa batalla tendrá mayores implicaciones para sus finanzas.

Nuevos datos laborales muestran que los precios estadounidenses en marzo aumentó un 3,5% respecto al año anterior, más caluroso de lo que esperaban los economistas y el tercer mes consecutivo en que la inflación se acelera. Los precios de la gasolina y el alquiler contribuyeron a más de la mitad del aumento mensual, dijo el gobierno el miércoles.

El resultado: la actual campaña de la Reserva Federal para controlar la inflación está lejos de terminar. Esto ha dejado a consumidores e inversores preguntándose si el banco central, de quien hasta hace poco se esperaba que recortara su tasa de interés de referencia en junio, podría retrasar ese cronograma varios meses, o incluso hasta 2025.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha subrayado que los responsables de la formulación de políticas están siguiendo de cerca los datos de inflación para evaluar su progreso para empujarla nuevamente hacia su tasa anual del 2%, su nivel antes del aumento de precios impulsado por la pandemia. Una medida prematura para reducir la tasa de los fondos federales corre el riesgo de desencadenar presiones inflacionarias adicionales, advirtió.

Al abordar esas preocupaciones, otro funcionario de la Reserva Federal dijo la semana pasada que el banco central podría no reducir las tasas en absoluto en 2024 “si seguimos viendo que la inflación se mueve lateralmente”.

¿Por qué está aumentando la inflación?

Dos factores principales que contribuyeron a que la inflación fuera mayor de lo esperado en marzo fueron los precios de la gasolina y los alquileres. El aumento de los precios en el surtidor se debe en parte a la creciente demanda estadounidense, según la AAA, que dijo que el promedio nacional actual de 3,62 dólares el galón es aproximadamente un 6,6% más alto que hace un mes.

Los precios del gas también están aumentando debido a las crecientes tensiones geopolíticas en Rusia y Medio Oriente: el crudo Brent a principios de este mes superó los 90 dólares el barril y el índice de referencia estadounidense superó los 86 dólares.

Los alquileres también siguen siendo rígidos en medio de la escasa oferta de viviendas en el país. Algunos otros artículos también contribuyeron a la aceleración, incluido el seguro de automóviles, que aumentó un enorme 22,2% respecto al año anterior. Las aseguradoras han sido primas de senderismo para compensar sus crecientes costos debido al clima extremo y al mayor costo de los automóviles nuevos.

¿Por qué podría esto afectar la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas?

Subir las tasas de interés es el arma más eficaz de la Reserva Federal contra la inflación. Esto se debe a que las empresas y los consumidores frenan el gasto cuando cuesta más pedir dinero prestado, y eso efectivamente reduce la demanda de bienes y servicios, lo que a su vez puede ayudar a reducir la inflación.

Pero como la inflación hasta ahora se niega a disiparse en 2024, los economistas dicen que la Reserva Federal tiene menos motivos para recortar las tasas, al menos en el corto plazo.

¿Cuál es la tasa de interés actual de la Reserva Federal?

La actual tasa de fondos federales (lo que los bancos se cobran entre sí por préstamos a corto plazo) está en un rango de 5,25% a 5,5%.

La Reserva Federal ha elevado su tasa 11 veces desde marzo de 2022 en su batalla por frenar la inflación. Eso ha encarecido el endeudamiento, y las tasas de las tarjetas de crédito, hipotecas y otros préstamos han aumentado marcadamente en los últimos dos años.

¿Cuándo recortará la Fed los tipos en 2024?

Antes del informe de inflación del miércoles, la mayoría de los economistas habían previsto la reunión de la Reserva Federal del 12 de junio como la fecha probable para su recorte de tasas en cuatro años. Los economistas también habían pronosticado varios recortes durante el resto de 2024.

Pero debido a la última lectura de inflación, esos expertos están retrasando sus pronósticos.

“Junio ​​probablemente esté fuera de la mesa” para un recorte de tasas, señaló Elyse Ausenbaugh, estratega de inversión global de JP Morgan Global Wealth Management, en un correo electrónico.

Si la Reserva Federal no hace recortes en junio, es poco probable que los responsables de la formulación de políticas reduzcan las tasas hasta septiembre porque entre sus reuniones de junio y julio se publican pocos datos económicos que puedan alterar su forma de pensar, señaló Ryan Sweet, economista jefe para Estados Unidos de Oxford Economics, en un informe. nota de investigación el miércoles.

¿Cómo podría afectar a su dinero un recorte de tipos retrasado?

El impacto inicial se sintió el miércoles en el mercado de valores, con Wall Street enviando acciones a la baja.

Las expectativas de que la Reserva Federal pronto recortaría las tasas habían impulsado un aumento del 20% en el S&P 500 desde Halloween. Esto se debe a que tasas más bajas ayudarían a impulsar el gasto de los consumidores y las corporaciones, lo que a su vez alentaría a los inversores a pagar precios más altos por acciones, bonos, criptomonedas y otras inversiones.

Pero como eso parece menos probable en el corto plazo, los inversores retrocedieron el miércoles. Si los recortes de tasas se producen más tarde de lo esperado en 2024, los consumidores podrían enfrentar costos de endeudamiento más altos durante un período más largo. Los préstamos para automóviles, las tasas de las tarjetas de crédito y otros préstamos se basan en la tasa de referencia de la Reserva Federal, por lo que una tasa más alta significa que los consumidores no tendrán un respiro en el corto plazo.

Las tasas hipotecarias, que rondan el 7%, también están influenciadas por la tasa de referencia de la Reserva Federal, aunque también reflejan otros factores, como los rendimientos de los bonos y la inflación. Es probable que las tasas de los préstamos hipotecarios sean sin cambios en el corto plazo debido a factores como el fuerte mercado laboral y la demanda de vivienda, según Lawrence Yun, economista jefe de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios.

¿Hay algún beneficio en que las tasas de interés se mantengan altas?

Si hay un lado positivo, es para los ahorradores dado que algunos cuentas de ahorro de alto interés, los certificados de depósito y otros vehículos de ahorro ahora ofrecen tasas de interés del 5% o más. Si la Reserva Federal retrasa el recorte de las tasas, es probable que los ahorradores puedan encontrar tasas favorables por más tiempo en 2024.

Eso significa que los consumidores podrían guardar algo de efectivo en una cuenta de ahorros o CD con intereses altos y ganar una tasa que es entre 1,5 puntos porcentuales y 2 puntos porcentuales más alta que la tasa de inflación actual. Eso es mejor que dejar el dinero en una cuenta corriente que podría generar poco o ningún interés, lo que efectivamente erosiona el valor de su dinero debido al impacto de la inflación.