Resolver los mayores problemas del mundo implicará, al menos en parte, un área de la tecnología que se conoce como ‘tecnología profunda’ y que ahora es una clase de activo establecida según una nueva investigación.
Boston Consulting Group dice que la tecnología profunda ahora reclama una participación estable del 20% de la financiación de capital de riesgo, aproximadamente el doble que hace una década, ya que los inversores buscan invertir en estas tecnologías emergentes como posibles soluciones para problemas globales como el cambio climático y la escasez de alimentos. y enfermedad.
“La tecnología profunda, que alguna vez estuvo confinada al dominio de los entusiastas del alto riesgo y el alto rendimiento, ahora ha migrado a la corriente principal de la financiación de riesgo”, dijo Antoine Gourévitch, director gerente y socio senior de BCG, y coautor del informe. . “Si bien requieren mayores niveles de riesgo, capital y paciencia en comparación con otras clases de activos, los mercados desbloqueados por la tecnología profunda y los rendimientos sustanciales obtenidos por las nuevas empresas pueden ser lucrativos”.
La financiación de la tecnología profunda se ha visto afectada en los últimos años, junto con el panorama más amplio de la financiación de riesgo debido a las tasas de interés más altas. En 2021, los inversores invirtieron 160.000 millones de dólares en este espacio, pero un año después esa cifra se redujo a 105.000 millones de dólares, y durante la primera mitad de 2023 solo se han recaudado 40.000 millones de dólares.
Pero el tamaño promedio de las inversiones en tecnología profunda ha aumentado significativamente, y muchas alcanzan ahora los 100 millones de dólares o más. El análisis del BCG encontró que los fondos tradicionales y los centrados en la tecnología profunda ofrecen tasas de rendimiento internas no ponderadas similares (26% y 25%, respectivamente).
DESAFÍOS VS. OPORTUNIDAD
Los desafíos para los inversionistas de riesgo en tecnología profunda incluyen la duración de la maduración de las inversiones, debido a la naturaleza de estas tecnologías emergentes que aún están desarrollando su ciencia subyacente, encontrando mercados potenciales y redactando planes de negocios.
Desde el capital inicial hasta la Serie D es probable que se tarde entre un 25% y un 40% más en cada etapa que otras inversiones en tecnología, también corren un mayor riesgo de fracaso y es más probable que requieran múltiples rondas de financiación. Según la encuesta de BCG sobre fondos de tecnología profunda con más de mil millones de dólares en activos, un promedio del 42% de las inversiones son de múltiples rondas.
Sin embargo, las oportunidades incluyen la diversificación de carteras y el potencial de retorno de ser uno de los primeros en respaldar tecnologías que podrían proporcionar respuestas en áreas como el clima y la sostenibilidad, la demografía, la tecnología y la seguridad.
Actualmente atraen una gran proporción de financiación la IA digital, los sistemas autónomos y la física y química avanzadas con casos de uso que incluyen movilidad y logística, energía y clima, y salud y bienestar.
LA ESTRATEGIA ES CLAVE
El informe del BCG destaca cinco factores clave que los inversores deberían adoptar para su estrategia de inversión en tecnología profunda:
- Potencial disruptivo. ¿Qué casos de uso puede redefinir la tecnología seleccionada? ¿Qué tan rápido están creciendo las startups en esta área?
- Posibilidades de inversión. ¿Qué tan completa está la cartera de inversiones disponibles según la cantidad de nuevas empresas en el campo y los acuerdos que se están realizando actualmente?
- Tiempo de obtención de valor: ¿Qué tan madura es la tecnología? ¿Cuáles son los riesgos tecnológicos restantes?
- Capacidades existentes. ¿Tiene el fondo las capacidades y recursos para aprovechar el terreno? En caso negativo, ¿qué capacidades necesita desarrollar? ¿Cuál es el nivel de dificultad?
- Ecosistema. ¿Cuál es el nivel y tipo de participación de otros actores, como gobiernos e instituciones, en la financiación de las startups?
“Debido a que las tecnologías profundas apuntan a problemas globales grandes e intrincados que no pueden resolverse de la noche a la mañana, la necesidad de soluciones tecnológicas avanzadas no hará más que aumentar”, afirmó Jean-François Bobier, socio de BCG y coautor del informe. “Ahora es el momento de que los inversores se involucren en el ámbito de la tecnología profunda. “Aquellos que no comprenden las oportunidades y no aprenden a manejar están perdiendo un excelente medio para diversificar sus carteras”.
