Para el décimo trimestre consecutivo, entre enero y marzo de 2025, Berkshire Hathaway, la tenencia de inversiones de inversiones Warren BuffettUna leyenda viviente de inversores de todos los tiempos, aumentó sus tenencias de efectivo que venden en Wall Street más acciones de las que compró. De esta manera, su “efectivo” llegó al final de dos años y medio con USD 348,000 millones.
El SO, llamado “Oráculo de Omaha”, por su sabiduría y éxitos al invertir, ha sido dos años y medio para apostar contra la tendencia general del mercado, vendiendo más acciones de las que compra. En el primer trimestre de este año, fue claramente una estrategia exitosa, que permitió a Berkshire no solo aumentar su capitalización de mercado, sino también entre las 10 compañías con la mayor capitalización de mercado del mundo. El viernes pasado su valor de mercado es de 1.200 millones (millones de millones) de dólares, lo que implica un aumento del 18.4% en lo que va del año y USD 180,000 millones en capitalización neta.
De esta manera, se convirtió en la octava compañía del mundo para la capitalización, superando a gigantes como la compañía petrolera saudi-aramco (que en el mismo período perdió el 10% de la capitalización) ya Tesla, que hasta ahora perdió este año el 33.2% de su valor, aproximadamente USD 460,000 millones.
Según el saldo del primer trimestre de 2025 que Berkshire presentó, durante ese período vendió acciones por USD 4.7 mil millones, USD 1.500 millones más que aquellos dedicados a nuevas compras del mercado de valores, aumentando su efectivo de esa manera y también a los ingresos generados por su imperio comercial, que cubre el seguro, la industria, los servicios públicos e incluso las inversiones ferroviarias, amenazas de los vínculos de los Estados Unidos.
El informe precede en una semana la reunión anual de accionistas de Berkshire, que tendrá lugar en Omaha, Nebraska, el próximo sábado. Según el periódico británico Financial Timesen la tenida, conocido como un “Woodstock para los capitalistas”. Donald Trump Asumió, el 20 de enero, la Presidencia de los Estados Unidos.
En los EE. UU., La opinión de Buffett sobre las medidas y la política económica de Trump, en particular la “Guerra Arancelaria” que comenzó el 2 de abril pasado, despierta mucho interés del público y la propia Casa Blanca. El 4 de abril, Trump publicó en las redes sociales un mensaje que sugiere que Buffett apoyó sus medidas. Pero Berkshire Hathaway emitió una declaración diciendo que las versiones en ese sentido “son falsas”.
Luego, en un diálogo con la cadena de CBS, el propio Buffett dijo que los aumentos de tarifas fueron “en cierta medida, un acto de guerra” y que las personas “no son hadas de los dientes”.
En el primer trimestre de 2025 Berkshire, tuvo un beneficio neto de USD 4.6 mil millones, muy por debajo del USD 12.7 mil millones el mismo período de 2024, básicamente debido a la caída del valor de su cartera de acciones. Del mismo modo, son resultados notables durante un período en el que, por caso, los valores de las compañías más valiosas del mundo cayeron fuertemente, como Apple (-20.2%), Nvidia (-16.7%), Amazon (-14.3%), Alphabet/Google (-15.4%) y Tesla (-33.2%).
En las últimas décadas, Buffett hizo jugadas notables en tiempos de crisis o movimientos repentinos del mercado. En 2008, durante el colapso de Lehman Brothers y “The Great Financial Crisis” aprovechó la falta de liquidez para negociar mejores términos y, actuando como una especie de prestamista de la última instancia, invierte en Goldman Sachs, General Electric y Bank of America. “En un mercado caótico, cuando alguien necesita grandes cantidades, debe estar listo para desembolsar miles de millones rápidamente si va a jugar en serio”, explicó el año siguiente.
Durante la pandemia Covid-19, muchos esperaban que esta estrategia repitiera, pero no lo hizo. Inyectando liquidez a las empresas en problemas, la Fed se confió, mientras que, de la mano de Buffett, Berkshire hizo una recompra masiva de sus propias acciones: USD 24.7 mil millones en 2020 y USD 27,000 millones en 2021.
Gracias a su cabeza fría, como inversor de buffet, es un piloto de tormenta calificada y nunca dejó de aplicar su método de cinco preguntas básicas para evaluar una inversión:
Desde el punto de vista del “negocio”.
- ¿Es el sector en el que actúa o el negocio de la empresa-objeto algo claro y comprensible desde la perspectiva del inversor?
- ¿La compañía tiene una gestión históricamente consistente?
- ¿El negocio tiene una perspectiva favorable a largo plazo?
Desde el punto de vista de la gerencia
- ¿La empresa tiene una gestión racional?
- ¿Es el gestión de la compañía abierta y honesta con sus accionistas?
Con esas preguntas y algunos principios más básicos, Buffett fue muy lejos. El próximo sábado, en el Woodstock para los capitalistas, tendremos que ver qué dice sobre las medidas y políticas de Donald Trump.
