En su informe del personal publicado ayer, el Fondo Monetario Internacional aseguró que El Gobierno prepara un avance en el marco regulatorio del sistema financiero destinado a “garantizar la igualdad de condiciones” entre fintech y bancos tradicionales, con el objetivo de establecer un entorno de mayor competencia entre los diferentes actores del mercado que permita elevar los niveles de financiación de empresas y familias. Según datos del BCRA, el crédito al sector privado en Argentina representa el 4,1% del PBI, uno de los niveles más bajos de la región.
Luego de la octava revisión trimestral del acuerdo que lleva adelante con Argentina, el equipo técnico del FMI afirmó: “Las autoridades planean seguir flexibilizando las regulaciones bancarias, al tiempo que modifican los marcos regulatorios para Garantizar la igualdad de condiciones entre las empresas de tecnología financiera y las instituciones bancarias tradicionales.. Estas medidas tienen como objetivo aumentar la competencia del mercado, fortalecer el canal crediticio de transmisión monetaria y apoyar una recuperación más rápida del crédito privado”.
La mención del FMI está establecida en el Asimetrías regulatorias y fiscales. que existen entre bancos y empresas fintech, en particular Mercado Libre. A través de Mercado Pago, el Marcos Galperín ha construido un liderazgo basado en condiciones privilegiadas en la visión de los bancos, logrando así una posición dominante en detrimento de sus competidores, tanto bancos como otras empresas fintech.
Según fuentes del sector financiero, en 2016 el Banco Central, liderado por Federico Sturzenegger y Lucas Llach, permitió a las empresas fintech ingresar al sistema en condiciones privilegiadas. Algunas de ellas fueron corregidas en administraciones posteriores pero otras aún siguen vigentes, particularmente en el ámbito tributario. Ahí entienden que está el origen de su explosivo crecimiento en los últimos años, que también permitió su expansión regional.
En el marco de la ley de Economía del Conocimiento, Mercado Libre se benefició con más de USD 100 millones en exenciones fiscales. Al mismo tiempo, basándose en el uso de tecnología y regulaciones excesivamente flexibles, el Banco Central permitió a Mercado Pago ofrecer servicios bancarios, como captar fondos del público, sin tener licencia para hacerlo. “Para los bancos, la única forma genuina de nivelar el campo de juego es que Mercado Libre y Mercado Pago adquieran una licencia bancaria para brindar estos servicios”, señalaron las fuentes.
En el sector temen que el Central impulse nuevas regulaciones “a la medida de Galperin, para que el campo de juego siga sin estar nivelado”. Consideran que mientras no se le exija obtener una licencia bancaria (como ya lo hizo en México, donde solicitó formalmente convertirse en banco), Mercado Pago seguirá captando depósitos del público de manera indebida. La llegada de Sturzenegger al gabinete generó preocupación: “Es una buena noticia para Mercado Libre”, explicaron las fuentes.
A pesar de estas preocupaciones, el informe del FMI afirmó que el gobierno llevará a cabo una agenda para equilibrar la situación entre fintech y bancos tradicionales, en un contexto en el que es necesario “simplificar las regulaciones del sistema bancario para fortalecer la transmisión monetaria y promover el crédito privado”.
El Fondo destacó algunas decisiones de la actual gestión del BCRA a cargo de Santiago Bausili destinado a simplificar el sistema. En particular, destacó que se eliminaron las tasas de interés mínimas obligatorias sobre los depósitos y la mayoría de los topes sobre las tasas de los préstamos bancarios, se limitó el acceso a los contratos de repo, se redujeron los planes de incentivos crediticios y se eliminaron los incentivos crediticios. Préstamos obligatorios a PYMES.
“Para los bancos, la única forma genuina de nivelar el campo de juego es que Mercado Libre y Mercado Pago adquieran una licencia bancaria para brindar estos servicios”, señalaron las fuentes.
El FMI también destacó en su informe del personal que “las políticas macroprudenciales también evolucionarán para evitar préstamos en monedas en las que los prestatarios no están cubiertos, mientras que los requisitos de reservas microprudenciales cumplidos en monedas extranjeras podrían proporcionar un colchón para el apoyo de liquidez de emergencia a corto plazo en monedas extranjeras”.
