Las acciones europeas cotizaban debilitadas ya que algunos mercados importantes estaban cerrados y los inversores adoptaron una postura cautelosa antes de los datos de inflación de esta semana. El índice paneuropeo STOXX 600 subió un 0,1%.
Los futuros del S&P 500 y Nasdaq se mantuvieron estables ya que el mercado no abrirá hasta el martes. El Nasdaq alcanzó máximos históricos la semana pasada después de NVIDIA superará las expectativas.
En los mercados de divisas, la atención volvió a centrarse en el yen y en el riesgo de una intervención japonesa en el nivel de 160 unidades. El dólar cotizaba a 156,91 yenes, después de haber subido un 0,9% la semana pasada y acercarse a un máximo reciente de 160,245 yenes.
El euro subió un 0,2% a 1,0866 dólares, cerca de su máximo reciente de 1,0895 dólares.
El oro subió un 0,4% hasta 2.343 dólares la onza, después de caer un 3,4% la semana pasada y alejarse de su máximo histórico de 2.449,89 dólares.
Los precios del petróleo crudo cotizaban con ligeros aumentos, todavía cerca de mínimos de cuatro meses, en medio de preocupaciones sobre la demanda, mientras la temporada de viajes por carretera en Estados Unidos comienza esta semana. Los inversores están esperando a ver si la OPEP+ discutirá nuevos recortes de producción en una reunión virtual el 2 de junio, aunque los analistas dudan que haya consenso para tomar una medida.
Expectativa por menores tipos de interés en Europa
Los inversores están a la espera de los datos de precios al consumo de mayo en la zona del euro. antes de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) de la próxima semana.
El banco central parece listo para comenzar a bajar las tasas de interés en la próxima reunióncon una probabilidad del 90%, y unos datos de inflación más débiles podrían ayudar a sellar el recorte de tipos de junio.
La inflación se está acercando al objetivo del 2% fijado por el Banco Central Europeo (BCE), lo que le permitirá relajar la política monetaria y comenzar a recortar los tipos en junio, dijo el lunes Olli Rehn, jefe de política económica del BCE y gobernador, sobre el Banco de Finlandia.
“La inflación está convergiendo hacia nuestro objetivo del 2% de forma sostenida, por lo que en junio será el momento de relajar la política monetaria y empezar a recortar las tasas”, dijo Rehn en un discurso publicado en el sitio web del banco central. Finlandés. “Esto supone obviamente que la tendencia desinflacionaria continuará y que no habrá nuevos reveses en la situación geopolítica y en los precios de la energía”, añadió.
Los datos de inflación estadounidenseTambién programado para el viernes, podría ayudar a los operadores a evaluar el momento y el número de posibles recortes de tipos por parte de la Reserva Federal este año.
En el ámbito empresarial, las acciones del productor de salmón P/F Bakkafrost lideraron las caídas del índice STOXX 600, con un retroceso del 4,5%, después de que se detectara el virus de la anemia infecciosa del salmón (ISA) en dos corrales de la A- 19 Finca Vágur.
El dólar y el “carry trade”
Él dólar La semana tuvo un comienzo sólido el lunes, ya que los inversores se centraron en los datos de inflación de Estados Unidos, Europa y Japón para guiar las perspectivas de las tasas de interés globales.
En los últimos meses, el comercio de divisas ha estado dominado por la búsqueda de carry trades, que ha castigado a las monedas con tasas bajas y respaldado al dólar, mientras que los datos estadounidenses han hecho mella en la confianza de los líderes monetarios. en las perspectivas de tipos.
¿Qué es el carry trade?
El “carry trade” es una estrategia para obtener rentabilidad mediante la cual un inversor vende una moneda con un tipo de interés relativamente bajo y compra otra diferente con un tipo de interés más alto. Varios pares importantes se han mudado con pocos cambios.
El euro, que ganó un 0,9% frente al dólar la semana pasada, estaba en el medio de un rango que ha mantenido durante más de un año, a 1,0846 dólares.
La inflación alemana, el miércoles, y los datos de la eurozona, el viernes, serán objeto de atención en caso de que se confirme el recorte de los tipos de interés europeos esperado por los inversores para la próxima semana. La libra estaba probando el límite superior de un rango que ha mantenido este año en 1,2735 dólares.
Los dólares australiano y neozelandés han retrocedido desde sus máximos recientes, dejando al dólar australiano en 0,6637 dólares y al kiwi en 0,6122 dólares, ya que los mercados han reducido las expectativas de un recorte de las tasas de interés en Estados Unidos. Se espera que la lectura del viernes del índice básico de precios de consumo personal, la medida de inflación preferida de la Reserva Federal, sea estable mes a mes.
El dólar había retrocedido después de que los datos mostraran una desaceleración en el aumento de los precios al consumidor en abril y la confirmación de la tendencia podría hacer que caiga aún más, pero el panorama general es que la inflación y los indicadores de inflación se mantienen estables. por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. “Alcanzar el objetivo de inflación del 2% parece más lejano que a finales del año pasado y se necesitan varias lecturas de inflación más suaves para restaurar la confianza”, dicen los analistas de Société Générale.
Si bien persiste la incertidumbre sobre las tasas, Los inversores han estado persiguiendo ingresos y vendiendo monedas de bajo rendimiento como el yen, el yuan y el franco suizo frente al euro y el dólar..
El franco suizo ha estado cayendo durante todo el año y la semana pasada alcanzó su nivel más bajo desde abril de 2023, a 0,9928 francos por euro. El yuan chino terminó la semana pasada por debajo de 7,24 por dólar, su nivel más bajo desde principios de mayo. El yen podría sellar este mes su primera subida mensual del año gracias a la supuesta intervención de las autoridades japonesas a finales de abril y principios de mayo, pero desde entonces ha ido cayendo.
El lunes se mantuvo estable en 156,87 por dólar, pero el aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés no le ha ayudado mucho: el bono a 10 años, por ejemplo, sigue casi 350 puntos básicos por debajo de los rendimientos estadounidenses. El IPC de Tokio, que se publicará el viernes, es una guía fiable de la tendencia nacional y será seguido de cerca. Los datos del Ministerio de Finanzas del viernes también revelarán el alcance de la intervención japonesa.
La decisión de Estados Unidos de acortar la liquidación del mercado de valores de dos días a uno es otro factor a tener en cuenta en el comercio de divisas esta semana, ya que los operadores esperan que pueda impulsar las operaciones en las tranquilas primeras horas de la mañana en Asia.
“Los inversores con sede en Asia sólo tendrán unas pocas horas para agregar requisitos de financiación, procesar instrucciones de divisas relacionadas con el comercio y gestionar la ejecución”, dijo Lloyd Rees, jefe de productos de custodia global para Asia y Medio Oriente. en BNY Mellon. En los mercados de criptomonedas, el “ether” alcanzó su mayor subida semanal en casi tres años tras la sorprendente aprobación de algunas solicitudes de fondos cotizados en bolsa (ETF) en EE.UU.
Aún se necesitan más aprobaciones antes de su lanzamiento, pero el precio de la segunda criptomoneda más grande por valor de mercado subió un 25% frente al dólar la semana pasada y otro 5% a 3.938 dólares en los mercados asiáticos el lunes. “Hace un mes, muchas personas habrían considerado que la probabilidad de un ETF de ETH era baja o lejana en el futuro”, dijo Justin D’Anethan, jefe de asociaciones del creador de mercado de activos digitales Keyrock.
