La marcha del martes dejó huella y fortaleció a la oposición que trasladó el protagonismo del día anterior al Congreso al intentar imponer una ley de financiación a las universidades que no tuvo resultado.
Pero lo que preocupa al mercado, muy sensible tras los episodios del martes, es la parálisis de la Ley Base que, cada vez que va a ser tratado, encuentra un obstáculo. Por eso podemos hablar de una semana financiera antes y después de la marcha universitaria.
Los bonos soberanos, que son la muestra más amplia de cómo ven los inversores la economía porque involucra incluso fondos del exterior, tuvieron caídas de hasta casi el 3%. Tal fue el caso del bono más negociado, el AL30D. Los GD30D, los bonos Globales con ley extranjera que se encuentran entre los que más representan a los inversores, perdieron un 1,8%.
El riesgo país tuvo un aumento de 31 unidades (+2,6%) hasta 1.205 puntos básicos. Es la segunda ronda consecutiva de reducciones de bonificaciones. La de ayer fue la más pronunciada. Vale aclarar que el aumento de la tasa de retorno de los Bonos del Tesoro de Estados Unidos a 4,65% no ayudó
En el mercado cambiario hubo más vendedores que compradores, pero los montos negociados fueron pequeños. Al cierre, el MEP subió $6,97 (+0,9%) a $1.015,54 y el contado con liquidación (CCL) avanzó $1,17 (+0,2%) a $1.053,98. El intercambio, la diferencia entre MEP y CCL, es alta; 4,5%
El “blue” siguió la tendencia y aumentó $5 a $1.035. En el Mercado Libre de Cambios (MLC) continuó la retracción de los exportadores y sólo se operaron USD 371 millones, de los cuales USD 109 millones fueron comprados por el Central, que logró perforar el techo de los 30 mil millones al aumentar en USD 23 millones las reservas. a USD 30.079 millones.
Según la consultora F2 de Andrés Reschini, “en lo que va del mes el volumen acumulado es de USD 6.455 millones, mientras que respecto al año anterior en el mismo período se operaron USD 5.690 millones. El aumento del 13% en el negocio muestra una realidad incontrovertible ya que la cosecha actual sería un 60% mayor que la anterior. En su contra juega la caída del valor internacional de los commodities y los retrasos por el mal tiempo, además de que probablemente los productores estén esperando mejores condiciones tanto en el precio internacional como en el tipo de cambio”.
Los bonos en pesos tuvieron comportamientos diferentes. Se recuperó la curva CER. Según Nicolás Cappella, trader de Inversiones en Bolsa, “no notamos grandes órdenes de venta en algunos activos como TX26. El día anterior, al final, el lado comprador parecía aumentar más”.
Los TX26, TZX26 y TZX27 marcaron incrementos de casi el 4%. Al finalizar la ronda, según Cappella “comenzaron a escucharse rumores sobre nuevos recortes de tipos. Los rumores son rumores, pero los datos de inflación de alta frecuencia permiten respaldar estas especulaciones. Alphacast marcó -0,8% en inflación y -1,8% en inflación subyacente para la última semana”.
Mientras tanto, el mercado se preparaba para la licitación de hoy donde se descarta que las Letras de Capitalización (LECAP) sean las más cotizadas. El que vence en marzo de 2025 y para el Boncer de marzo de 2026 hay pujas, opciones de compra anticipada del Banco Central. Las entidades son quienes eligen cuándo liquidarlos. Las apuestas están en la tasa de corte de la LECAP ante la inminente posibilidad de bajar las tasas. Las previsiones de los inversores se sitúan entre el 4,2% y el 4,5%.
Para el analista financiero y experto en agronegocios, Salvador Vitelli, “si logran una buena adhesión, principalmente de privados, sería un buen momento para dejar de colocar opciones de compra en el mercado”.
El mercado de valores tuvo un giro negativo. El índice Merval de los líderes perdió 3,5% en pesos y 3,6% en dólares. Los bancos fueron los periódicos más castigados. Macro cedió un 5,6% y BBVA, un 5,35%.
Los ADR –certificados de tenencias de acciones argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York– tuvieron un giro negativo. También en este caso los bancos fueron los que peores resultados obtuvieron. Macro cayó un 5,9% y Supervielle y BBVA, un 5,8%.
Para hoy la atención estará puesta en la licitación de Bonos del Tesoro donde se deben recaudar más de $2,750 millones para poder comprar bonos del Banco Central con el superávit. La autoridad monetaria compró el martes 300.000 millones de dólares de TZDX5, un bono que se ajusta al valor del dólar (linked dollar). Si el Tesoro los compra, entregará pesos y dejará menos liquidez en el mercado.
