El Las monedas y acciones latinoamericanas se depreciaron este martes, arrastrado por la aversión al riesgo global, ante la creciente preocupación por el conflicto entre Israel e Irán, así como por la Se desvanecen las expectativas de un pronto recorte de las tasas de interés en Estados Unidos.. Anteriormente, el vicepresidente de la Reserva Federal, Felipe Jefferson, afirmó que “será apropiado mantener la actual postura restrictiva de la política monetaria por más tiempo” si la inflación no se desacelera como se espera. Las monedas reales y emergentes en general tienen una alta correlación con los dólares financieros en Argentina, como el efectivo con liquidación y el dólar eurodiputado.
En este contexto, que ya había sido advertido el lunes, el real brasileño es el más afectado. Él El dólar en el país vecino se paga a 5,27 reales, con un aumento del 1,6% en el día y a su precio más alto desde el 17 de marzo del año pasado. Con una inflación anual inferior al 4%, el dólar en Brasil puntúa en 2024 un aumento del 8,7% desde 4,85 reales a finales de 2023.
“Comienza un día con un sesgo negativo para los activos de riesgo que se transmiten a las monedas de la región y del mundo, que pierden frente al dólar”, indicó una nota para clientes del Banco Itaú.
“La perspectiva de un cambio monetario moderado en Estados Unidos se ha desvanecido (…) y las persistentes tensiones geopolíticas en Oriente Medio siguen siendo una de las palancas de la incertidumbre”, escribió. Pierre Veyret, analista técnico de ActivTrades. “No es sorprendente que el apetito por el riesgo esté bajo una fuerte presión”, añadió.
A esto se sumó un informe del Fondo Monetario Internacional (FMI) en el que dijo que América Latina y el Caribe notarán una leve desaceleración de su economía este año debido en gran medida a una Actividad más lenta en su principal motor de crecimiento, Brasil. y México.
Tras la devaluación del peso argentino en diciembre, la competitividad cambiaria con Brasil se consumió en cuatro meses
Las monedas latinoamericanas estuvieron entre las de peor desempeño en el mundo en desarrollo, ya que las cifras de la economía más grande del mundo consolidaron las apuestas de que el La Reserva Federal de EE.UU. no se apresurará a recortar tipos de interés. Las caídas se producen incluso cuando el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, Juan WilliamsDijo que el banco central probablemente comenzará a recortar las tasas de interés este año si la inflación continúa disminuyendo gradualmente.
Además, el economista jefe del FMI Pierre-Olivier Gourinchas Advirtió que un conflicto más amplio entre Israel e Irán probablemente provocaría un aumento de los precios de la energía, lo que a su vez llevaría a los bancos centrales a endurecer la política monetaria para controlar la inflación, perjudicando el crecimiento.
A devaluación del realla moneda del principal socio comercial de Argentina, afecta una Menos competitividad para los productos de nuestro país. en ese mercado, mientras que aumenta la ventaja de precio de los productos de ese origen.
Por diversas razones –aumento del tipo de cambio oficial por debajo de la tasa de inflación, devaluación de las monedas emergentes, menores precios de los productos agrícolas– el Índice de Tipo de Cambio Real Multilateral (ITCRM) medida por el BCRA volvió a situarse por debajo de los 100 puntos del equilibrio teórico en abril. Y específicamente el Índice de Tipo de Cambio Real Bilateral con Brasil (ITCRB).
Sobre una base de 100 puntos de equilibrio teórico, el ITCRB alcanzó un máximo de 163 puntos el 13 de diciembre, con la devaluación del peso argentino. Esto significó una apreciación muy fuerte del real frente al peso, lo que benefició las exportaciones argentinas a Brasil y encareció las importaciones desde Brasil. El lunes 15, el ITCRB alcanzó los 95 puntos, nivel similar al de septiembre de 2023, cifra que refleja que el Se consumió la competitividad cambiaria con Brasil. dentro de cuatro meses.
Baste señalar que incluso con la devaluación del peso, durante el primer trimestre de 2024, El comercio entre ambos países dejó a la Argentina con un saldo negativo de 81 millones de dólares.
Con controles cambiarios vigentes, los tipos de cambio que acompañan las tendencias de las monedas emergentes de Argentina son financieros. El dólar efectivo con liquidación Ganó más de 25 pesos sobre dos ruedas, para superar levemente los $1.075 por unidad en la actualidad. Él dólar eurodiputado, en tanto, sube un 1% hasta los 1.033 por unidad. Y el dolar gratis también siente cierta presión alcista para situarse por encima de los 1.000 dólares a la venta.
El movimiento de los mercados emergentes, fuerza alcista del dólar en Argentina, se ve contrarrestado por la expectativa de que se acerque el inicio de la temporada alta de liquidación de divisas agrícolas, que, con la normativa vigente que permite que el 20% de las mismas se liquide en paridades financieras. , genera presión a la baja para esas mismas cotizaciones de divisas.
La popularidad del gobierno de José Inácio “Lula” da Silva está en declive, revelan las últimas encuestas en Brasil. De acuerdo a datosfolhasu aprobación ha caído tres puntos porcentuales desde diciembre, pasando de 38 a 35 por ciento.
Detrás de la debilidad de la moneda brasileña se asoma gran dificultad para el gobierno para contener su gasto, que pesa cada vez más sobre la economía. Las últimas cifras hicieron temblar a más de un funcionario en las oficinas del Ministerio de Economía brasileño. El déficit registrado en febrero pasado fue el peor de los últimos 28 años, de 58.400 millones de reales (más de 11.000 millones de dólares). De marzo de 2023 a marzo de este año, además, la administración Lula consumió 252.900 millones de reales, es decir unos USD 50.000, equivalentes al 2,2% del Producto Interno Bruto (PIB).
Él El Banco Central de Brasil emitió una advertencia a finales de marzo. El último informe de su Comité de Política Monetaria (Copom), mediante el cual el Tasa SelicAdvirtió que la reducción de las tasas de interés “con el tiempo dependerá de la evolución de la dinámica inflacionaria, en particular de los componentes más sensibles de la política monetaria y la actividad económica, de las expectativas de inflación, especialmente de las expectativas de inflación a más largo plazo, y de las proyecciones de inflación”.
Sin embargo, aunque el Banco Central de Brasilbajo la presidencia de Roberto Campos Neto, fue premiado hace un mes por los “Premios Bancos del Año de LatinFinance” como el mejor gerente del mundo, además por cómo ha protegido a Brasil del riesgo de una inflación descontrolada, el gobierno sigue en guerra contra él. Luego de un 2023 de tensiones y ataques al economista, Lula definió despectivamente a este funcionario como “un ciudadano” que “no entiende nada del país” debido a la tasa Selic que consideró demasiado alta.
En cuanto a inversiones internacionaleslos datos también son preocupantes: sólo este año, el Los inversores extranjeros se han retirado. de Brasil un total de 21,2 mil millones de reales, 4.227 millones de dólares. Incluso el banco estadounidense Goldman Sachs Aconsejó a sus clientes que se deshicieran de acciones de empresas estatales brasileñas. En un informe enviado a sus inversores a finales de marzo, los analistas del banco justificaron su posición en base a factores como “la Aumento de la interferencia del gobierno en las empresas estatales brasileñas.lo que podría conducir a una rebaja de la calificación de las empresas públicas”.
