Los mercados sopesan el riesgo de represalias tras el ataque de Irán… – .

Los mercados sopesan el riesgo de represalias tras el ataque de Irán… – .
Los mercados sopesan el riesgo de represalias tras el ataque de Irán… – .

Bloomberg — Los mercados financieros afrontan la nueva semana preocupados por la geopolítica y Mucho depende de si el ataque sin precedentes del fin de semana de Irán contra Israel desencadena una serie de represalias.

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Con los inversores ya agitados por la inflación y la perspectiva de tasas de interés más altas por más tiempo, la escalada de la crisis en Medio Oriente inyectará nueva volatilidad cuando se reanuden las operaciones.

Cuando Hamás atacó a Israel en octubre, el mayor temor de muchos participantes del mercado era que Irán se involucrara en los combates. Ahora que el conflicto empeora, muchos dicen que el petróleo podría superar los 100 dólares el barril y esperan una fuga hacia los bonos del Tesoro, el oro y el dólar, junto con nuevas pérdidas en el mercado de valores.

La declaración de Irán de que “el asunto puede cerrarse” y un informe de que el presidente Joe Biden le dijo al primer ministro israelí Benjamín Netanyahu que Estados Unidos no apoyará un contraataque israelí contra Irán pueden calmar los nervios.

“La reacción natural de los inversores es buscar activos refugio en tiempos como este”, dijo Patrick Armstrong, director de inversiones de Plurimi Wealth LLP. “Las reacciones dependerán hasta cierto punto de la respuesta de Israel. Si Israel no escala desde aquí, puede ser una oportunidad para comprar activos de riesgo a precios más bajos”.

Mayor volatilidad | VIX salta a su nivel más alto desde octubre(Bloomberg)

Bitcoin ofreció una visión temprana del sentimiento del mercado. El token se hundió casi un 9% después de los ataques del sábado, sólo para recuperarse el domingo y cotizar cerca de 64.000 dólares.

Los mercados de valores de Israel Arabia Saudita y Qatar registraron pérdidas moderadas en un contexto de bajo volumen de negociación.

“Los mercados de Medio Oriente se abrieron con relativa calma después del ataque de Irán, que fue percibido como una represalia mesurada más que un intento de escalada”, dijo Emre Akcakmak, consultor senior de East Capital en Dubai. “Sin embargo, “El impacto en el mercado podría extenderse más allá de Medio Oriente debido a los efectos secundarios en los precios del petróleo y la energía, que podrían influir en las perspectivas de inflación global”.

Los inversores sopesarán ahora el riesgo de un ciclo de huelgas y contrahuelgas, y muchos buscarán en el petróleo una guía para saber cómo responder. El petróleo crudo Brent ya ha subido casi un 20% este año y se cotiza por encima de los 90 dólares el barril.

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Aunque el conflicto en Oriente Medio todavía no ha tenido ningún impacto en la producción, los ataques hutíes en el Mar Rojo, apoyados por Irán, han interrumpido el transporte marítimo. Los comerciantes temen sobre todo que un El creciente conflicto podría interrumpir los envíos de petroleros desde el Golfo Pérsico a través del Estrecho de Ormuz.

La preocupación por los disturbios en la región también se ha filtrado a los mercados globales. El S&P 500 acaba de registrar su mayor caída semanal desde octubre, debido a una inflación mayor a la esperada y a resultados decepcionantes de los bancos.

En el mercado de renta fija, los operadores sopesarán el riesgo de que el aumento de las facturas de energía agrave los temores inflacionarios. Aunque los bonos del Tesoro tienden a beneficiarse en tiempos de incertidumbre, el La amenaza de que los tipos de interés se mantengan elevados podría limitar los movimientos. Los futuros de acciones y bonos estadounidenses se abrirán el domingo a las 6:00 p. m., hora de Nueva York.

Por su parte, el oro se ha apreciado un 13% este año, alcanzando un récord por encima de los 2.400 dólares la onza. Los inversores también han buscado la estabilidad del dólar estadounidense. Un índice de divisas subió un 1,3% la semana pasada, el mejor desempeño desde finales de 2022.

El oro alcanza brevemente un máximo histórico de 2.400 dólares la onza(Bloomberg)

Esto es lo que dicen los inversores y analistas:

Gonzalo Lardies, gestor senior de fondos de renta variable de Andbank:

“Ahora se abre un nuevo entorno de incertidumbre, pero el mercado el viernes ya descontaba parcialmente esta situación, por lo que si no empeora el impacto no debería ser muy elevado. El riesgo es que la situación empeore y se produzca contagio en la región”.

Alfonso Benito, director de inversiones de Dunas Capital:

“No esperaría caídas pronunciadas considerando cómo Israel ha defendido su escudo antiaéreo. Deberíamos ver un aumento de las empresas de defensa, del petróleo y del gas, mientras que las aerolíneas podrían caer. Los bonos subirán, pero no creo que en exceso. “Los inversores podrían aprovechar para corregir parcialmente las subidas de los últimos meses”.

Diego Fernández, director de inversiones de A&G Banco:

“Espero que los activos de riesgo coticen a la baja en la apertura y seremos pacientes para comprar. Comienzan meses estacionalmente más complicados”.

Joachim Klement, estratega de Liberum:

“La reacción dependerá en gran medida de la reacción de Israel hoy y de si Estados Unidos logra detener a Benjamin Netanyahu”.

“En los próximos días, los mercados bursátiles se centrarán en la situación geopolítica, más que en las acciones de los bancos centrales o la fortaleza de la economía estadounidense. Por lo tanto, esperamos que el repunte se estanque hasta que haya más claridad si la situación en Irán-Israel se calma. “Si terminamos en una guerra a tiros entre Israel e Irán, entonces la recuperación se estancará por más tiempo”.

Mark Matthews, estratega del Bank Julius Baer en Singapur:

“Lo bueno es que Irán advirtió del ataque con mucha antelación. Los analistas militares dicen que se hizo de manera de minimizar las bajas. No veo por qué esto causaría que las expectativas sobre las tasas de la Fed bajen más o que el precio del petróleo suba mucho más. Irán está tratando de desactivar esto y también lo está Estados Unidos. La clave es cuál será la respuesta de Israel y luego la respuesta de Irán. “Si Israel realiza un ataque de desescalada y luego los iraníes realizan un ataque de desescalada aún mayor, entonces todo habrá terminado”.

Geoff Yu, estratega senior de mercados de EMEA en BNY Mellon en Londres:

“Hay espacio para una mayor acumulación de dólares, incluso con las recientes compras tras los datos del IPC. Nuestros clientes continúan sobreponderando el euro, el dólar canadiense y algunas monedas de alto carry trade como el peso mexicano, por lo que aquí es donde monitorearíamos la rotación a favor del dólar”.

Neil Shearing, economista jefe de Capital Economics en Londres:

“Nuestra sensación es que los acontecimientos en Medio Oriente aumentarán las razones para que la Reserva Federal adopte un enfoque más cauteloso respecto de los recortes de tasas, pero no le impedirán recortar las tasas por completo. Esperamos el primer movimiento en septiembre. Y suponiendo que los precios de la energía no se disparen durante el próximo mes, creemos que tanto el BCE como el BOE harán recortes en junio”.

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