El entorno económico y político del país, así como el contexto económico global, son dos de los factores más determinantes para las inversiones de empresas en Chile durante 2024, en un contexto en el que altos ejecutivos de las principales empresas del país anticipan un aumento de sus ingresos.
Así lo muestra el estudio Perspectivas y Tendencias M&A Chile 2024, realizado por Deloitte, en el que se encuestó a los gerentes generales y financieros de las 122 empresas más grandes de los diferentes sectores clave del país.
Actualmente, la mayoría de los encuestados identifica el entorno socioeconómico y político como el riesgo más importante que afecta sus decisiones de inversión. De hecho, ante la afirmación “en caso de realizar una inversión, adquisición o venta de activos en el año 2023”, indicar “el orden de los factores que representan un mayor riesgo para realizar dicha inversión”, el 28,38% señaló elemento, mientras que la tasa de interés concentró el 20,17% de las preferencias, el entorno macroeconómico global el 19,96%, los niveles de criminalidad el 17,96% y la innovación y tecnologías disruptivas el 13,54%.
En el estudio de 2023, cuando se les hizo la misma pregunta, el 42% de los encuestados señaló reformas regulatorias, el 30% al entorno socioeconómico, mientras que el 14% mencionó el entorno macroeconómico global.
“Es importante mencionar que los niveles de inseguridad suelen ser un foco de preocupación en la mayoría de las encuestas que se realizan actualmente en Chile, sin embargo, cuando se trata de inversión, este factor se ubica en el penúltimo lugar frente a otros riesgos. Finalmente, el impacto de la innovación y las tecnologías disruptivas fue considerado el factor de riesgo menos importante entre los encuestados”, dice el informe.
Además, el 85% de los participantes anticipa un crecimiento anual en los ingresos de su organización para 2024. El 55% de los encuestados proyecta que los ingresos experimentarán una expansión de hasta el 10%, mientras que el 25% sostiene que registrará un aumento de entre el 10% y el 20%. .
Al mismo tiempo, El 56,7% de los encuestados cree que la economía chilena tendrá un peor desempeño que sus pares de la región en 2024, mientras que el 37,5% estima que estará dentro del promedio de la región.
En cuanto a los procesos de fusiones y adquisiciones (M&A), el informe muestra que poco menos de la mitad de los participantes en la encuesta realizan una búsqueda activa de prospectos de fusiones y adquisiciones como herramienta para identificar acuerdos estratégicos, mientras que el 21% de ellos tiene una estrategia pasiva de fusiones y adquisiciones.
Pero si bien más de la mitad de los entrevistados piensa que el actual contexto político-económico de Chile no será propicio para las fusiones y adquisiciones (52,9%), casi la mitad centra su estrategia en este sentido en el territorio nacional (en 2023 era el 53%). ), mientras que el 36% lo hace a nivel regional. El 17% de los encuestados realiza transacciones de fusiones y adquisiciones a nivel mundial.
Al mismo tiempo, el 40% de los entrevistados piensa que su empresa formará parte de una transacción de fusiones y adquisiciones. Mientras que el 30% no espera participar en este tipo de operaciones.
Gabriela Romero, Socia Líder de Asesoría Financiera de Deloitte, comenta que “al analizar los resultados de las transacciones de M&A en América Latina durante 2023, Chile se posiciona como el tercer país receptor de inversiones de M&A, solo detrás de Brasil y México”.
“A nivel local, el estudio realizado por Deloitte sobre ejecutivos e inversionistas de M&A muestra que aún existe la percepción de incertidumbre a la hora de realizar inversiones en M&A en Chile. En este sentido, factores como las tasas de interés y el entorno macroeconómico global emergen como elementos relevantes para el próximo período”, afirma Romero.
Respecto a las cifras que revela el estudio del año anterior, el ejecutivo comenta que “los encuestados expresaron una disminución significativa en sus intenciones de trasladar su estrategia de inversión fuera del país, en comparación con los resultados del año anterior. Esto es consecuencia de que venimos de años atípicos, producto de acontecimientos disruptivos tanto a nivel local como internacional. Nos encontramos ahora en un escenario que tiende a una nueva normalidad, con un menor grado de incertidumbre respecto a años anteriores, lo que explica que los encuestados expresen una disminución significativa en sus intenciones de trasladar su estrategia de inversión fuera del país respecto al año anterior. encuesta.
De hecho, casi el 60% de los encuestados no se plantea trasladar sus operaciones de fusiones y adquisiciones o su estrategia de inversión al exterior, como en 2023, aunque aproximadamente el 64% de los encuestados considera que el contexto global previsto para 2024 afectará a sus decisiones de inversión. invertir en América Latina.
Con todo, quienes consideran evaluar una potencial estrategia de desinversión señalan que Chile sería su primera opción, con un 37%, seguido por el resto de América Latina y Europa, con un 14% y un 6%, respectivamente.
En cuanto a los sectores económicos, en minería se espera que la actividad de fusiones y adquisiciones en los próximos dos años sea liderada por Chile, con el 25% de las respuestas, “lo que indica que es un destino atractivo para la inversión y consolidación de la industria minera”. dice el informe. El resto de América Latina cubrió el 20% de las preferencias.
Mientras tanto, en la industria energética, Chile sigue liderando el ranking de actividad de fusiones y adquisiciones en los próximos años entre los encuestados, con el 20% de las preferencias. Le sigue muy de cerca América del Norte, compuesta por Estados Unidos, México y Canadá, con un 19%. Mientras tanto, en la industria minorista, se espera que la actividad de fusiones y adquisiciones se concentre principalmente en América del Norte, que representa el 25% de la actividad total de la industria. Sin embargo, el resto de América Latina le sigue muy de cerca, con un 22%, y Chile obtiene sólo un 12%.
En cuanto al financiamiento, los encuestados sostuvieron que la principal fuente de recursos para adquisiciones y fusiones será el uso de fondos propios, con un 29%, seguido del financiamiento que proviene de la matriz (23%). En tercer lugar quedó el financiamiento obtenido a través del sistema bancario. Respecto a las opciones disponibles, la emisión de bonos y acciones se posiciona en el último lugar en términos de preferencia, con un 12%.P
