- El dólar australiano podría ampliar sus pérdidas debido a la postura menos agresiva del RBA.
- Las ventas minoristas australianas disminuyeron en el primer trimestre, en comparación con el crecimiento del trimestre anterior.
- El dólar estadounidense subió debido a las expectativas de que la Reserva Federal mantendría tasas de interés más altas durante un período prolongado.
El dólar australiano (AUD) se mantiene tibio el jueves tras la postura menos agresiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA), especialmente después de que los datos de inflación de la semana pasada superaran las predicciones. Sin embargo, el RBA reconoció que los recientes avances en el control de la inflación se han estancado y mantuvo su postura de mantener abiertas las opciones. El RBA optó por mantener estable su tipo de interés en el 4,35% el martes.
La inflación australiana aumentó en marzo, contrariamente a las expectativas de estabilidad del mercado. Además, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, destacó la importancia de mantenerse alerta ante los riesgos de inflación. Bullock cree que las tasas de interés actuales están en una posición adecuada para guiar la inflación nuevamente hacia su rango objetivo de 2-3% para la segunda mitad de 2025 y hacia el punto medio para 2026.
El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, gana terreno debido al sentimiento de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá tasas de interés más altas por más tiempo. Esto ha hecho subir los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, contribuyendo a respaldar el dólar estadounidense (USD).
Daily Digest Market Movers: El dólar australiano sigue débil debido a un RBA menos agresivo
- Las importaciones chinas (interanual) aumentaron un 8,4% en abril, superando las previsiones del 5,4%. Las exportaciones crecieron un 1,5%, superior al aumento previsto del 1,0%. Estas últimas cifras trajeron una sorpresa positiva en medio de preocupaciones sobre posibles aranceles adicionales sobre productos chinos por parte de Estados Unidos (EE.UU.). Sin embargo, la balanza comercial en dólares aumentó a 72.350 millones de dólares desde la lectura de marzo de 58.550 millones de dólares, ligeramente por debajo de los 76.700 millones de dólares esperados.
- Las ventas minoristas australianas (QoQ), que miden el volumen de bienes vendidos por los minoristas en Australia, disminuyeron un 0,4% en el primer trimestre de 2024, frente al crecimiento del 0,4% en el cuarto trimestre de 2023.
- El índice ASX 200 rompió una racha ganadora de cinco días, impulsada principalmente por una caída en las acciones bancarias de peso pesado debido a preocupaciones regulatorias dentro del sector. El mercado australiano también reaccionó a un desempeño débil en Wall Street, mientras los inversores luchaban con informes mixtos de ganancias corporativas y la postura dura de la Reserva Federal de mantener tasas más altas durante un período prolongado.
- Societe Generale ha publicado una nota sobre el Banco de la Reserva de Australia, enfatizando su opinión de que el optimismo del RBA sobre el crecimiento económico está fuera de lugar. La institución anticipa una desaceleración del crecimiento económico en Australia, con potencial de sorpresas a la baja. Atribuyen este pronóstico en parte a los efectos predominantes de las subidas de tipos del RBA que se filtran en la economía.
- Según un informe de Reuters, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, dijo el miércoles que se necesita un período de moderación en la economía estadounidense para alcanzar el objetivo de inflación del 2% del banco central. Collins destacó que la demanda deberá disminuir para lograr este objetivo. Expresó su confianza en que la política de la Reserva Federal esté bien alineada con las perspectivas económicas actuales.
- El martes, el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que la expectativa predominante es que las tasas se mantengan estables durante un período considerable. Aunque la probabilidad de que se produzcan subidas de tipos es mínima, no está totalmente descartada.
- Según las previsiones de los analistas de Commonwealth Bank y Westpac, se espera que el tipo de interés del RBA alcance su punto más alto, el 4,35%, en noviembre de 2023, y luego disminuya al 3,10% en diciembre de 2025.
Análisis técnico: el dólar australiano se mantiene por debajo de 0,6600
El dólar australiano cotiza alrededor de 0,6580 el jueves. El par AUD/USD se está consolidando dentro de un patrón de triángulo simétrico, con el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días indicando un sesgo alcista al mantenerse por encima del nivel 50.
Los posibles niveles de resistencia para el par AUD/USD incluyen la barrera psicológica en 0,6600, seguida por el límite superior cerca del nivel de soporte principal de 0,6650. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a probar nuevamente el máximo de marzo de 0,6667, con un mayor potencial alcista hacia el nivel psicológico de 0,6700.
En el lado negativo, se espera soporte inmediato para el par AUD/USD en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor de 0,6568. Si el par cae por debajo de la EMA, podría enfrentar una presión de venta adicional, potencialmente apuntando a la región alrededor del límite inferior del triángulo simétrico cerca del nivel de 0,6465.
AUD/USD: Gráfico diario
Precio del dólar australiano esta semana
La siguiente tabla muestra el cambio porcentual del dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas cotizadas esta semana. El dólar australiano fue el más débil frente al dólar estadounidense.
| Dólar estadounidense | EUR | GBP | CANALLA | AUD | Guay | moneda neozelandesa | CHF | |
| Dólar estadounidense | 0,10% | 0,36% | 0,25% | 0,45% | 1,28% | 0,05% | 0,28% | |
| EUR | -0,10% | 0,25% | 0,16% | 0,35% | 1,17% | -0,05% | 0,18% | |
| GBP | -0,37% | -0,25% | -0,10% | 0,10% | 0,91% | -0,30% | -0,07% | |
| CANALLA | -0,26% | -0,16% | 0,08% | 0,18% | 1,03% | -0,21% | 0,02% | |
| AUD | -0,45% | -0,34% | -0,09% | -0,18% | 0,85% | -0,40% | -0,17% | |
| Guay | -1,30% | -1,19% | -0,91% | -1,03% | -0,83% | -1,20% | -1,02% | |
| moneda neozelandesa | -0,05% | 0,05% | 0,30% | 0,20% | 0,39% | 1,22% | 0,20% | |
| CHF | -0,27% | -0,17% | 0,08% | -0,02% | 0,17% | 1,01% | -0,22% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se elige de la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Preguntas frecuentes sobre la RBA
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma una junta de gobernadores en 11 reuniones al año y reuniones de emergencia ad hoc según sea necesario. El mandato principal del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2-3%, pero también “…contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano”. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA incluyen la flexibilización y el ajuste cuantitativo.
Si bien siempre se había pensado tradicionalmente que la inflación era un factor negativo para las monedas, ya que reduce el valor del dinero en general, en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente más alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tasas de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversionistas globales que buscan un lugar lucrativo para guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el dólar australiano.
Los datos macroeconómicos miden la salud de una economía y pueden tener un impacto en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Las mayores entradas de capital aumentan la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de sentimiento del consumidor, pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede alentar al Banco de la Reserva de Australia a subir las tasas de interés, respaldando también al AUD.
La flexibilización cuantitativa (QE) es una herramienta que se utiliza en situaciones extremas cuando reducir las tasas de interés no es suficiente para restaurar el flujo de crédito en la economía. La QE es el proceso mediante el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos (normalmente bonos gubernamentales o corporativos) de instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE generalmente resulta en un AUD más débil.
El ajuste cuantitativo (QT) es lo opuesto al QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando hay una recuperación económica en marcha y la inflación comienza a aumentar. Mientras que en la QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos gubernamentales y corporativos de instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en la QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence en los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el dólar australiano.
