El mínimo de 34 años del yen frente al dólar se produjo después de que el Banco de Japón mantuviera estables las tasas de interés, aunque advirtió de futuras alzas de tasas. Con el yen en mínimos de varias décadas, los participantes del mercado están en alerta ante una posible intervención de Japón para apuntalar su moneda.
El dólar alcanzó los 156,95 yenes después de los datos de EE.UU., el nivel más alto desde junio de 1990, y por última vez subió un 0,8% a 156,805 yenes. El dólar cayó brevemente hasta 154,97 al inicio de la sesión, lo que generó especulaciones de que el BOJ, que actúa en nombre del Ministerio de Finanzas, puede haber controlado los tipos de cambio, supuestamente una señal de que el banco central se está preparando para intervenir.
No quedó claro de inmediato qué causó la medida.
En Estados Unidos, la atención se centró en la inflación. El índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) aumentó un 0,3% en marzo, frente a una previsión de un aumento del 0,3%, según los datos. En los 12 meses hasta marzo, la inflación PCE avanzó un 2,7% frente a las expectativas del 2,6%. El índice de precios PCE es una de las medidas de inflación que sigue el banco central de EE. UU. para su objetivo del 2%. Se necesitan lecturas de inflación mensual del 0,2% a lo largo del tiempo para que la inflación vuelva al objetivo. “El momento de los recortes de tasas probablemente se retrasará aún más a medida que la inflación de los servicios se reaceleró el mes pasado”, dijo Jeffrey Roach, economista jefe de LPL Financial en comentarios enviados por correo electrónico.
“Si las economías se desaceleran y la inflación persiste, es probable que resurja el debate sobre la estanflación, lo que podría provocar cierta volatilidad en los mercados”.
Los futuros de las tasas estadounidenses han sido valorados con una probabilidad del 65% de un recorte de tasas en la reunión de la Reserva Federal a mediados de septiembre, frente a menos del 60% antes del informe PCE.
A media mañana, el índice dólar subía un 0,2% hasta 105,79.
El euro cayó un 0,1% a 1,0716 dólares.
“Con un crecimiento de precios incómodamente acelerado durante cinco meses consecutivos, es poco probable que los funcionarios de la Reserva Federal brinden mucho alivio a los mercados de renta fija en la reunión de la próxima semana (se ha vuelto abrumadoramente probable una ‘mantención agresiva’), lo que sugiere que el dólar debería mantenerse alto por ahora”. escribió el estratega jefe de mercado de Corpay, Karl Schamotta, en una nota después del informe PCE.
En Japón, el BOJ dejó su objetivo de tasa de interés a corto plazo en 0-0,1% el viernes e hizo pequeños ajustes al alza en su pronóstico de inflación. Los inversores no esperaban un cambio de política, pero tomaron la decisión como confirmación de que sólo se avecinan pequeños movimientos.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo en una conferencia de prensa después de la decisión sobre las tasas que la política monetaria no apuntaba directamente a los tipos de cambio, pero que la volatilidad del tipo de cambio podría tener un impacto significativo en la economía y los precios.
“Si los movimientos del yen tienen un efecto sobre la economía y los precios que es difícil de ignorar, podría ser una razón para ajustar la política”, dijo.
