El asediado fondo de inversión británico en regalías musicales Hipgnosis, que posee los derechos de canciones de artistas desde Beyoncé hasta Neil Young, acordó una adquisición por 1.400 millones de dólares (£1.100 millones) por parte de un rival de los derechos musicales y teatrales después de meses de agitación sobre la estructura de la compañía. y liderazgo.
El acuerdo de Concord Chorus, que ofrece a los accionistas de Hipgnosis una prima del 32% sobre el precio de las acciones del jueves a 1,16 dólares por acción, podría poner fin a la incertidumbre sobre el futuro de la empresa FTSE 250.
La compañía que cotiza en Londres, que ofrece a los inversores la posibilidad de ganar dinero con los derechos de autor de temas de artistas como Shakira, Barry Manilow, Red Hot Chili Peppers y Blondie, lanzó el año pasado una revisión estratégica para evaluar sus opciones de negocio, incluida una venta potencial, después de una revuelta de los accionistas por una venta de catálogo planificada y sus planes de negocios.
Sin embargo, los inversores respondieron positivamente a la oferta de Concord, haciendo que las acciones del alguna vez de alto vuelo FTSE 250 subieran un 30% a 92 peniques en las primeras operaciones.
Se trata de la última adquisición de Concord, que compró con éxito a otro rival, Round Hill Royalty Fund, el año pasado. El sitio web de la firma dice que posee o administra alrededor de 1 millón de obras musicales protegidas por derechos de autor para artistas que van desde Phil Collins y Cyndi Lauper hasta MIA y Leonard Bernstein.
Robert Naylor, presidente de Hipgnosis, dijo: “La adquisición representa una oportunidad atractiva para que nuestros accionistas realicen inmediatamente su participación con una prima, mitigando los riesgos que vemos en el futuro para lograr una mejora material en el precio de las acciones.
“Al mismo tiempo, la junta directiva confía en que Concord, una de las principales compañías musicales independientes del mundo, es el propietario adecuado para hacerse cargo del catálogo de Hipgnosis y gestionarlo en interés de los compositores e intérpretes”.
Sin embargo, los planes para retirar a Hipgnosis del mercado de valores del Reino Unido probablemente provoquen más ansiedad en la City y en Whitehall, donde a los líderes les preocupa que Londres esté perdiendo frente a bolsas rivales en el extranjero y a empresas que privatizan empresas que cotizan en el Reino Unido.
Hipgnosis fue fundada en 2018 por Merck Mercuriadis, exgerente de artistas como Elton John, Iron Maiden, Guns N’ Roses y Beyoncé, que ahora es asesor de la empresa. Luego gastó miles de millones de libras comprando catálogos en un esfuerzo por sacar provecho de lo que creía que eran activos infravalorados en la era del streaming.
Ese catálogo significaba que Hipgnosis podía ganar regalías cada vez que se reproducía una de las decenas de miles de canciones de las que poseía los derechos.
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Pero su futuro quedó en duda en octubre, cuando los accionistas votaron en contra de continuar el negocio como un fideicomiso de inversión. Los inversores también destituyeron al presidente de Hipgnosis, Andrew Sutch, y votaron en contra de una venta de 440 millones de dólares de los catálogos de música de la compañía a una asociación entre su asesor de inversiones y fondos asesorados por Blackstone.
Dejó a la empresa sin otra opción que reconstruir su directorio y proponer planes de negocios alternativos, o enfrentar una posible liquidación dentro de seis meses, dejando a la empresa con una fecha límite inminente en abril.
Hipgnosis se enfrentó a un nuevo golpe en marzo, después de que una revisión independiente redujera el valor de su cartera de música en un 26%. También suspendió los pagos a los accionistas y dijo que utilizaría el efectivo disponible para pagar sus deudas. La compañía ya se había visto obligada a vender unas 20.000 canciones “no esenciales” no especificadas por 23,1 millones de dólares en diciembre para tratar de cubrir los pagos de su deuda, lo que supone un descuento del 14% sobre su valoración en septiembre.
Al comentar sobre la oferta pública de adquisición, que tendrá que ser aprobada por los accionistas de Hipgnosis, el director ejecutivo de Concord, Bob Valentine, dijo: “Creemos que estamos ofreciendo un precio justo por los catálogos y los activos musicales de Hipgnosis, dando a sus accionistas la oportunidad de realizar sus inversión con una prima significativa respecto al precio vigente de las acciones en efectivo”.
