(Kitco News) – El oro y la plata siguen mostrando fuertes tendencias alcistas, pero los inversores deberían prepararse para ver cómo los precios se consolidan la próxima semana, ya que su reciente impulso parece haber alcanzado su punto máximo, según algunos analistas.
Tanto el oro como la plata experimentaron una renovada volatilidad el viernes, ya que los metales preciosos no pudieron mantener sus importantes ganancias al principio del día. En un momento dado, los precios del oro subieron más del 4% en el día, alcanzando un máximo de 2.448,80 dólares la onza. Sin embargo, el metal amarillo ahora busca terminar la semana cerca de donde comenzó. Los futuros del oro de junio cotizaron por última vez a 2.355,60 dólares la onza, un 0,4% más que el viernes pasado.
Mientras tanto, la plata ha logrado mantener su rendimiento superior frente al oro, incluso aunque cedió ganancias similares el viernes por la tarde. La plata alcanzó su punto máximo el viernes por la mañana a 29.905 dólares la onza, un máximo intradiario de tres años. Sin embargo, a medida que se asiente el polvo, parece que terminará la semana manteniendo un soporte por encima de los 28 dólares la onza. Los futuros de plata para mayo cotizaron por última vez a 28,105 dólares la onza, un 2% más que la semana pasada.
Aunque el oro no pudo mantenerse por encima de los 2.400 dólares la onza, los analistas señalan que se mantiene relativamente fuerte mientras se prepara para lograr otro cierre semanal récord en su cinturón. El nuevo récord se produce incluso cuando los mercados comienzan a descontar un posible recorte de tasas en junio después de que la inflación de marzo fuera mayor de lo esperado.
Según la herramienta CME Fed Watch Tool, los mercados ven sólo un 27% de posibilidades de un recorte de tipos en junio, por debajo del precio del 50% la semana pasada y del 68% hace un mes. Sin embargo, los analistas señalan que, aunque la Reserva Federal podría retrasar el inicio de su ciclo de flexibilización, es poco probable que vuelva a subir las tasas de interés, lo que significa que las tasas de interés reales aún pueden bajar, un entorno positivo para el oro.
Si bien el oro sigue estando bien respaldado, algunos analistas han dicho que el repunte se está extendiendo demasiado.
“Creo que el impulso sigue siendo fuerte, pero al mismo tiempo, no está bien ser codicioso y, dado el repunte estelar que hemos visto en el precio del oro, creemos que es prudente registrar algunas ganancias”, dijo Naeem Aslam. , director de inversiones de Zaye Capital Markets.
Philip Newman, director y socio fundador de Metals Focus, también dijo que podría ser una buena idea que los inversores retiraran algunas de sus ganancias de la mesa. Dijo que el mercado del oro debe experimentar cierta consolidación después de esta racha sin precedentes en territorio récord.
“No esperamos ver un retroceso significativo, pero sí creemos que una corrección a corto plazo tiene sentido en estos niveles”, dijo.
Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank, dijo que aunque el impulso de los precios es extremo, está analizando la reciente volatilidad y se centra en las tendencias más amplias que impulsan los precios.
He observado que el oro sigue estando bien respaldado en parte debido a los crecientes temores inflacionarios y la creciente incertidumbre sobre la salud de la economía global.
“En este momento, el mercado está buscando algo que romper antes de que realmente se rompa, y eso deja al mercado expuesto a una corrección. ¿Voy a quitar fichas de la mesa? No lo creo porque estoy en esto a largo plazo”, dijo. “Todavía me pregunto qué podría pasar si los datos económicos empiezan a debilitarse y la inflación se mantiene alta. Eso justificaría el desempeño del oro”.
Si bien todo el mundo se centra en el oro expresado en dólares estadounidenses, este ha obtenido ganancias récord frente a las principales monedas. Hansen señaló que el oro ha subido un 20% frente al euro, un 22% frente al dólar australiano y un 26% frente al yen japonés y al franco suizo.
Christopher Vecchio, jefe de estrategias de futuros y forex de Tastylive.com, dijo que si bien le gustan el oro y la plata, no perseguirá el mercado en los niveles actuales. Añadió que está buscando comprar en las caídas.
“La Reserva Federal nos ha estado diciendo que su próximo paso será un recorte a pesar de que vemos un crecimiento económico sólido y una inflación persistente. Esto impulsará los rendimientos reales al alza, y ese es un entorno positivo para el oro y la plata”, afirmó.
Aunque se espera que el sentimiento en el mercado impulse la acción de los precios en los mercados de metales preciosos, algunos datos económicos podrían aumentar la volatilidad reciente.
Los datos clave a tener en cuenta la próxima semana incluyen datos de manufactura regional, cifras de ventas minoristas de marzo y datos de vivienda. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, también hablará la próxima semana en una conversación con el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem.
El Fondo Monetario Internacional también celebrará su reunión anual de primavera en Washington, DC, la próxima semana.
Datos económicos a seguir la próxima semana:
Lunes: Ventas minoristas en Estados Unidos; Encuesta Empire State de la Reserva Federal de Nueva York,
Martes: Permisos de construcción e inicio de viviendas en EE. UU., hablan el presidente de la Fed, Jerome Powell, y el gobernador del BOC, Tiff Macklem
Jueves: Solicitudes semanales de desempleo, Encuesta manufacturera de la Reserva Federal de Filadelfia, Ventas de viviendas usadas en EE. UU.
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