Eso es verdad GSKEl precio de las acciones de (LSE: GSK) ha aumentado alrededor de un 8 % en los últimos 12 meses. Pero también es cierto que el hecho de que el precio de una acción haya aumentado no significa que no pueda ser una ganga.
Puede ser que la empresa simplemente valga más que antes. De hecho, puede valer incluso más de lo que implica el precio actual de las acciones.
En mi opinión, esto es ciertamente cierto en el caso de GSK.
¿La mejor ganga en el FTSE 100?
Muchas acciones del FTSE 100 fueron rebajadas después de la decisión Brexit de 2016, con razón o sin ella. Esto significa que el índice está repleto de acciones que cotizan por debajo de los niveles que las mediciones clave de valoración de acciones indican que deberían estar.
Aun así, es extremadamente difícil encontrar una empresa tan aparentemente infravalorada en comparación con su grupo de pares como GSK.
En la medida clave de valoración de acciones precio-beneficio (P/E), cotiza a sólo 13,4, frente a un promedio de sus pares de 24,3. Esto parece muy barato.
Pero, ¿cuánta ganga es exactamente? Un análisis de flujo de caja descontado muestra que las acciones de GSK están infravaloradas en torno a un 60% a su precio actual de £16,18.
Por lo tanto, el valor razonable de la acción sería de alrededor de £40,45.
Por supuesto, esto no significa necesariamente que las acciones lleguen a alcanzar ese precio. Pero me confirma que todavía parecen una de las mejores ofertas del FTSE 100.
¿Existen factores de crecimiento que impulsen los aumentos de precios?
El aumento constante de las ganancias potencia el precio de las acciones con el tiempo en una acción en crecimiento.
Pruebas recientes demostraron su Blenrep El fármaco ayuda a prolongar la vida en pacientes con cáncer de células plasmáticas. Está en proceso de presentar los resultados ante las autoridades estadounidenses.
Justo antes de eso, la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. aceleró el proceso de GSK. Arexvy vacuna contra el virus respiratorio sincitial para revisión. Esta sería la primera vacuna disponible para ayudar a proteger contra la enfermedad a las personas de entre 50 y 59 años.
El 13 de febrero, grupo citi elevó las acciones de GSK a una recomendación de “Compra” por primera vez en siete años. Los analistas también dijeron que esperan un pico máximo ajustado al riesgo. Blenrep ventas de alrededor de £ 2,5 mil millones.
Las expectativas de los analistas de consenso ahora son que las ganancias crecerán un 9,4% anual hasta finales de 2026.
¿El resto del negocio es sólido?
En GSK, como ocurre con todas las acciones, existen riesgos. El desarrollo de productos farmacéuticos es caro, por lo que si uno falla, supone un gran revés.
Las acciones legales también son comunes en el sector, con la Zantac El litigio contra GSK es un ejemplo de ello. Sin embargo, el 23 de junio del año pasado, GSK anunció que las demandas habían sido resueltas.
La situación financiera de la empresa parece sólida, impulsada por los buenos resultados de 2023.
Los ingresos aumentaron un 3,4% hasta los 30.300 millones de libras esterlinas a partir de 2022, mientras que los ingresos netos aumentaron un 11% hasta los 4.930 millones de libras esterlinas durante el mismo período.
Para 2021-2026, espera un aumento del crecimiento anual compuesto del 7% en las ventas (frente al 5% anterior). Se prevé que el beneficio operativo ajustado crezca más del 11% (frente al 10% anterior) sobre la misma base.
Para 2031, GSK espera alcanzar unas ventas de más de 38.000 millones de libras esterlinas. Se trata de un aumento de £5 mil millones con respecto a la estimación dada en 2021.
Incluso antes de la noticia de los nuevos medicamentos, pensaba que el precio de las acciones de GSK parecía una gran ganga. Ésta es una de las razones por las que compraría las acciones hoy si aún no las tuviera. El otro es su enorme potencial de crecimiento.
