Metagestión renueva estrategia y gama de productos tras la llegada de un nuevo equipo inversor liderado por Luis Catalán de Ocón

Metagestión renueva estrategia y gama de productos tras la llegada de un nuevo equipo inversor liderado por Luis Catalán de Ocón
Metagestión renueva estrategia y gama de productos tras la llegada de un nuevo equipo inversor liderado por Luis Catalán de Ocón

Metagestión SGIICuna gestora de fondos independiente fundada en 1986, ha realizado una serie de cambios en su metodología de inversión y gama de productos tras la llegada de un nuevo equipo directivo de inversiones. El objetivo es volver a posicionar a la gestora como una de las firmas líderes en la industria española de gestión de activos.

El nuevo equipo directivo e inversor de la firma, encabezado por Luis Catalán de Ocón., ha implementado cambios estructurales en el proceso de inversión para mejorar su desempeño. El objetivo de esta nueva visión de la actividad inversora y de gestión de Metagestión SGIIC es “ofrecer inversiones ajustadas al perfil de riesgo individual de cada partícipe a lo largo de todo su ciclo vital, desde el inicio de su carrera profesional hasta la jubilación”. , según Luis Catalán de Ocón.

Metagestion SGIIC es una gestora independiente con amplia experiencia en la inversión en renta variable de estilo value, desde su lanzamiento. Hasta la fecha, su estrategia se había centrado en seleccionar las mejores empresas mediante análisis fundamental con un enfoque bottom-up. Actualmente cuenta con 266 millones de euros en activos bajo gestión y 16.000 partícipes.

Los cambios que se avecinan ahora se centran en dos puntos: un nuevo proceso inversor en todos sus vehículos, y una gama de productos renovada con la preparación de nuevos lanzamientos en el futuro.

Nuevo proceso de inversión

El nuevo proceso de inversión de SGIIC Metagestión tiene tres objetivos: aportar valor al partícipe de forma constante y en el tiempo, entendido como rentabilidades superiores al resto de fondos de cada categoría, así como a los índices de referencia de cada fondo, a medio y largo -plazo horizonte temporal; adoptar un posicionamiento adecuado para conseguir dichas rentabilidades por encima del mercado, maximizando el binomio rentabilidad/riesgo, y seleccionando los activos que permitan alcanzar este objetivo en cada momento; y Utilice herramientas cuantitativas que le permitan “mecanizar” el proceso y garantizar la coherencia en los retornos en el tiempo.

Los pasos del nuevo proceso inversor de la gestora son los siguientes:

1. Preparación de una asignación táctica de activos que integra las principales clases de activos, estilos de inversión y sectores de la economía, combinando un enfoque de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba, siendo cada uno de ellos responsable del 50% de la exposición al riesgo y la toma de decisiones. Cada decisión tendrá un objetivo de riesgo con el que buscará superar a sus pares.

2. Desde la asignación táctica de activos, buscar los mejores activos en cada sector, geografía o estilo a través de un análisis bottom-up que se basa en tres criterios de selección: fundamental (para detectar empresas con capacidad de generación de beneficio por acción (BPA) actual y futura); valoración (para identificar empresas baratas que puedan aumentar la rentabilidad y actuar como colchón de seguridad, así como para descartar las caras); y técnico (para obtener información sobre tendencias, sentimiento del mercado y estructura de liquidez del mercado, lo que facilita identificar señales de entrada y salida de activos, así como aumento o disminución de riesgos en las decisiones tomadas).

3. Construcción de carteras, considerando cada activo tanto en el ámbito de asignación de activos como en la selección de empresas, así como su relación con el resto de la cartera. El objetivo es crear una cartera diversificada que pueda proporcionar rentabilidades positivas en cualquier ciclo económico (All Weather Portfolio).

El nuevo proceso inversor incorpora también herramientas cuantitativas que buscan asegurar un exceso de rentabilidad positiva neta de comisiones respecto a los índices de referencia. A través de estas herramientas, los gestores miden el riesgo (composición del riesgo ex ante y ex post), realizando análisis continuos para verificar y analizar los resultados de las decisiones. Con este tipo de herramientas, los directivos buscan la mejora continua en el área de la toma de decisiones, con miras a generar rentabilidad constantemente, adaptándose a los mercados cambiantes. Una generación de rentabilidad que se basa en identificar empresas con baja correlación con los índices que alcanzan dicho exceso positivo de rentabilidad, y que tienen un riesgo aceptable respecto a los benchmarks.

Finalmente, para preservar una alta convicción en la estrategia de inversión, la rotación máxima de la cartera es del 50%. La liquidez media es del 1%, lo que significa que la cartera está casi en su totalidad invertida.

Renovación en la gama de productos.

Como consecuencia de la implementación del nuevo proceso inversor, Metagestion SGIIC ha renovado su gama de productos y prepara nuevos lanzamientos. Una gama de productos que tiene como objetivo “promover el crecimiento de los ingresos, incentivar el ahorro y garantizar una jubilación segura” de los participantes, según Luis Catalán de Ocón. La puesta en marcha del nuevo proceso inversor “ya se traduce en una serie de mejoras en la rentabilidad de los productos”, insiste.

La gama de productos actual de la gestora se compone de cinco fondos de inversión, un plan de pensiones y un servicio de gestión discrecional de carteras.

Metavalor Global es un fondo estilo Blend, global, flexible y dinámico que puede invertir hasta un 30% en renta fija. Con el nuevo proceso, mejora su flexibilidad, ser capaz de pasar del valor al crecimiento según las condiciones del mercado. Al 9 de mayo alcanza una rentabilidad del 6,49% en lo que va del año.

Metavalor Dividendo es un fondo que invierte en empresas con alta capacidad de repartir dividendos a los accionistas. La nueva estrategia añade dos categorías de empresas, las que reparten altos dividendos de forma estable, y las que empiezan a distribuirlos por estar en una fase de transición hacia el crecimiento. Logró una rentabilidad del 4,0% en lo que va del año.

Metavalor FI es un fondo de renta variable de Iberia (España y Portugal). Tiene un sesgo de valor al ser el que mejor se comporta en ambos mercados de renta variable. La rentabilidad hasta el 9 de mayo es del 1,2%.

Metavalor Internacional es un fondo de renta variable global que invierte en pequeña y mediana capitalización, con un enfoque global. Con la nueva estrategia, se convierte en un buen complemento de mayor riesgo para carteras más básicas. Su rentabilidad en lo que va de año es del 15,2%.

Metafinanzas es un fondo de renta variable global especializado en el sector financiero que, a partir de ahora, amplía su universo de inversión a empresas fintech. Logró una rentabilidad del 19,0% en el mismo período.

Metavalor Pensiones es un plan de pensiones gestionado por Renta 4 SGIIC que cuenta con Meta Gestión SGIIC como Asesor de Inversiones. Con el nuevo enfoque en la gestión, es el vehículo que representa la vocación de Metagestión SGIIC de facilitar ahorro a largo plazo a los partícipes que quieran planificar su jubilación minimizando riesgos e incertidumbres. La rentabilidad al 8 de mayo es del 13,60%.

Nuevos fondos perfilados, renta fija y megatendencias

En cuanto a la gestión discrecional de carteras, Metagestion SGIIC fue pionera entre las gestoras independientes de carteras al ofrecer este servicio a sus clientes. Con el nuevo proceso inversor, la gestora busca potenciar esta línea de negocio y seguir aportando valor constantemente a los partícipes, ofreciendo un asesoramiento personalizado adaptado a las necesidades y flexibilidad que requieren los perfiles más sofisticados. En 2024, la gestora lanzará tres fondos perfilados que ampliarán la gama de productos para ofrecer soluciones integrales de ahorro e inversión a los clientes.

Finalmente, la firma prepara nuevos lanzamientos a corto y medio plazo para completar su gama de productos y aportar valor con el nuevo proceso inversor. En concreto, pondrá en marcha un fondo de renta fija asesorado por un socio externo de reconocido prestigio, experto en la gestión y selección de activos de deuda.

Y también está en cartera un fondo de fondos metatrend para aprovechar las tendencias futuras (inteligencia artificial, salud, tecnología, etc.), asesorado por un socio externo de reconocido prestigio.

 
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