Los dólares del campo están llegando al mercado y esto provocó que la factura comenzara con una fuerte caída en la apertura y un buen volumen de negocios que se prolongó hasta pasado el mediodía. En ese momento comenzaron a aparecer compradores, lo que provocó que los dólares financieros terminaran casi al mismo nivel que el día anterior.
Es que la sombra del cepo, luego de las declaraciones de Domingo Cavallo de que hay que levantarlo a mediados de año porque un atraso cambiario es riesgoso a futuro, dominó el mercado.
En ese sentido, el informe de ESEADE fue directo al señalar que “el gobierno de Javier Milei lleva cuatro meses y crece la especulación sobre qué pasará con el tipo de cambio. ¿Lo levantará pronto? ¿Tendremos que esperar hasta fin de año? Algunos incluso especulan que habría que esperar hasta 2025. El futuro del cepo es una de las mayores incógnitas y a la vez relevante para el futuro de la economía argentina. Caputo habría sostenido que los controles cambiarios continuarían hasta que se acumularan reservas suficientes para hacer frente a una posible corrida cambiaria.
Los inversores, ante este escenario, se volvieron más cautelosos. Sólo el “azul” bajó a $1025 (-$5). El MEP aumentó 76 centavos (+0,1%) y cerró en $1.021,92, mientras que el contado con liquidación (CCL) sumó $3,40 (+0,3%) a $1.021,92.
La mayor liquidación de exportadores se reflejó en el Mercado Libre de Cambios (MLC) donde se negociaron USD 435 millones, un 10% más que en los días anteriores. El Banco Central pudo comprar 199 millones de dólares porque la demanda de los importadores creció a 236 millones de dólares. Las reservas aumentaron USD 247 millones a USD 29.713 millones.
El informe de la consultora F2 de Andrés Reschini indicó que “los dólares financieros lograron mantenerse más allá del aumento de liquidaciones que incrementan la oferta en el CCL. “Probablemente el fortalecimiento del dólar en el mundo y el debilitamiento del real hayan tenido mucho que ver en el mantenimiento de estas cotizaciones”.
Los bonos de deuda reforzaron el repunte iniciado el miércoles, a pesar del aumento de la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense hasta el 4,65%, el nivel más alto desde el 11 de noviembre.
Los Globales, que tienen ley extranjera, subieron más que los Bonares con ley local. El GD30 y el GD42 registraron incrementos del 3,7%, mientras que el AL30D subió un 2,2% y el AL35D, un 1,6%. El resultado de estos aumentos fue la reducción del riesgo país de 28 unidades (-2,2%) a 1.242 puntos básicos.
Los bonos en pesos comenzaron a ofertarse y los más largos que ajustan por CER registraron caídas de hasta 4% en ese momento. Los fondos de inversión estaban deshaciendo posiciones intercambiando bonos a largo plazo por bonos a corto plazo. Pero hacia el final aparecieron compradores que recortaron pérdidas y los títulos se mantuvieron en precios similares a los del día anterior, lo que sugiere que la caída inicial se debió al desmantelamiento de una posición fuerte. El bono más demandado fue el TZXD5, que subió un 1,14%. También hubo compradores de bonos a tipo fijo.
Los títulos atados a la evolución del dólar (dólar vinculado) fueron impulsados por la creencia de que el esquema de devaluación mensual del 2% no resistirá las presiones y por la esperanza de que el levantamiento del tipo de cambio no se retrasará. Por tanto, surgieron con fuertes negocios. TV24 sumó un 0,54% y los bonos duales que ajustan por devaluación o inflación tuvieron su máxima expresión en el que vence en enero, que aumentó un 4,25%.
El mercado de valores se mantuvo neutral con pocos negocios. En los ADR (certificados de tenencias de acciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York) predominó el rojo.
Para hoy se espera que continúe el buen desempeño de los bonos soberanos y se fortalezca la demanda de títulos atados al dólar. La Bolsa sigue a la espera de compradores que se muestran muy cautelosos a pesar de la mejora de los mercados neoyorquinos.
