El fondo gestionado por IA decepciona Por FXMAG España – .

FXMAG Reino Unido – En los últimos tiempos, nada se puede comparar con el tema de inversión de la inteligencia artificial. Los fondos cotizados en bolsa, que tienen IA en su nombre, han brotado como hongos después de la lluvia, lo que le permite invertir de diversas maneras en una cartera de empresas que se beneficiarán del desarrollo dinámico de la tecnología. Sin embargo, pocas personas saben que un ETF lleva varios años en el mercado, que no invierte en empresas relacionadas con la IA, sino que se gestiona activamente mediante un algoritmo de inteligencia artificial.

Aunque sus creadores se jactan de que tiene capacidades superiores a “mil analistas profesionales que trabajan las 24 horas”, la inteligencia artificial hasta ahora no ha logrado capturar el amplio mercado, especialmente a largo plazo. Quizás es por eso que (todavía) no vale la pena preguntarle a ChatGPT sobre cómo construir una cartera de inversiones durante años.

• El primer fondo de bolsa de valores totalmente administrado por IA publica resultados más débiles que el mercado en general
• El comienzo del año fue prometedor para el ETF experimental, pero actualmente está registrando una tasa de rendimiento más débil que la
• AI Powered Equity ETF es un fondo en el que la selección de empresas para la cartera se realiza mediante un algoritmo de inteligencia artificial alimentado por la supercomputadora IBM (NYSE:) Watson
• Puede encontrar más información importante en la página de inicio de FXMAG

Inteligencia artificial contra el mercado real

En los últimos meses, el tema principal de inversión en los mercados financieros obviamente ha sido la inteligencia artificial. Además de miles de textos y videos sobre otras empresas que están “ingresando a la IA” o se beneficiarán del desarrollo dinámico de la inteligencia artificial, también se prestó mucha atención al fondo estadounidense AI Powered Equity ETF (AIEQ). Este es un fondo de gestión activa que cotiza en bolsa cuyo administrador de cartera es… inteligencia artificial, específicamente un algoritmo impulsado por la supercomputadora IBM Watson. AIEQ es el primer fondo disponible públicamente administrado de esta manera y, además, se creó mucho antes de que todos comenzaran a superarse haciendo preguntas difíciles de ChatGPT. AI Powered Equity ETF se lanzó en octubre de 2017. Su operador es ETF Managers, que co-crea el fondo en cooperación con fintech EquBot.

El cocreador de EquBot, Chris Natividad, presumió en decenas de entrevistas que, gracias a la supercomputadora IBM Watson, es posible reflejar los efectos del trabajo de miles de analistas financieros profesionales al mismo tiempo, que no solo trabajan las 24 horas del día, pero también hablan todos los idiomas y son capaces de reaccionar sin dudarlo.

¿Cómo selecciona el fondo las empresas para su cartera?

En primer lugar, la inteligencia artificial (que incluye la comprensión del lenguaje natural y los modelos de procesamiento) determina los indicadores generales de evaluación financiera de miles de empresas analizadas en función de los datos de los estados financieros disponibles públicamente. Los datos también se analizan en tiempo real, teniendo en cuenta los últimos informes y anuncios de las empresas. Sin embargo, eso no es todo, porque el algoritmo detrás del ETF AI Powered Equity también analiza información y publicaciones públicas, así como discusiones sobre compañías específicas, analizando el sentimiento y el comportamiento de los participantes del mercado. Teóricamente, es capaz de actuar como un inversor ideal, que al mismo tiempo tiene habilidades analíticas, puede interpretar inmediatamente los eventos del mercado y captar tendencias futuras.

Natividad también se jactó de que el ETF administrado por IA decidió seleccionar empresas como Moderna, Pfizer (NYSE:) y Johnson & Johnson (NYSE:) en su cartera antes de anunciar planes para comenzar a trabajar en una vacuna covid-19.

Miles de analistas virtuales frente a un índice amplio

Suena muy bien en la práctica, pero los números deberían ser la mejor publicidad para el primer fondo público administrado por IA. Entonces, ¿el ETF AI Powered Equity realmente está funcionando mejor que el mercado en general y, por lo tanto, los administradores de cartera más activos hasta ahora?

Puede encontrar al menos algunos textos en la web que informan que AIEQ “supera al mercado general”. Una gran cantidad de ellos se crearon a principios de este año, cuando de hecho el ETF AI Powered Equity durante algún tiempo registró tasas de rendimiento más altas que su punto de referencia, que es el índice S&P500 de EE. UU. Sin embargo, como suele ser el caso, los titulares de los medios muestran solo una pequeña parte de la realidad.

AIEQ superó al S&P500 en términos de desempeño a lo largo de enero, incluso notando un crecimiento de más del 15 % desde el comienzo del año hasta febrero (al mismo tiempo, el mercado general creció “solo” menos del 10 %). A partir de febrero, el liderazgo del ETF administrado por IA comenzó a desvanecerse y, ya en marzo, el fondo comenzó a tener un rendimiento inferior al del S&P500. Actualmente (contando desde el comienzo del año hasta el final de la sesión del 24 de mayo), el AIEQ está un 1 % simbólico más alto y el índice S&P500 registra una tasa de rendimiento de menos del 8 %.

Peor aún cuando comprobamos la tasa de retorno de un ETF gestionado por inteligencia artificial desde el inicio de su existencia (octubre de 2017). La rentabilidad total de la AEIQ desde su salida al mercado es del 27%. Entonces podemos decir que este es un buen resultado, especialmente cuando se compara con nuestro índice nativo WIG20, que perdió más del 20% al mismo tiempo. Es peor si tomamos como referencia el ETF más popular del mundo, que es SPDR, un fondo que refleja las cotizaciones del índice S&P500 al mismo tiempo que dio una ganancia del 75%. Y esto con unos costes de gestión mucho más bajos: SPDR cuesta menos de una décima parte de un porcentaje anual, mientras que un ETF de acciones gestionado por IA cuesta un 0,75% anual.

Entonces, como puede ver, incluso mil analistas virtuales que no necesitan comer ni dormir y hablan todos los idiomas no son capaces de vencer al amplio mercado estadounidense en el mediano o largo plazo. Para los inversores pasivos, este es otro argumento de que la simplicidad funciona mejor para las inversiones de mercado a largo plazo.

¿En qué invierte la inteligencia artificial?

El ETF AI Powered Equity en sí mismo debe tratarse más como una curiosidad que como un componente de cartera que valga la pena considerar. Sobre todo porque la descripción de la estrategia utilizada por el algoritmo de inteligencia artificial, aparte del hecho de que procesa una cantidad inimaginable de datos todos los días, no dice claramente cuáles son sus objetivos de inversión específicos y su enfoque de riesgo. En la cotización del fondo en el sitio web de su operador, podemos leer que “invierte en empresas que aumentarán su valor a largo plazo, mientras buscan el mayor rendimiento ajustado al riesgo en comparación con el amplio mercado de valores de EE. UU.”.

Entonces, ¿qué hay actualmente en la cartera de fondos gestionados por inteligencia artificial?

La cartera de AIEQ actualmente consta de 125 empresas listadas en la Bolsa de Valores de los Estados Unidos. Marvell Technology, una empresa de semiconductores, tiene la mayor participación (menos del 5%). Desde principios de año, MRVL ha registrado una tasa de rendimiento de casi el 28 % y sus acciones han ganado casi un 105 % en los últimos cinco años, lo que lo convierte en una posición sólida en la cartera de ETF. Curiosamente, el segundo lugar en la cartera (más del 3,5% de participación) lo ocupó uno de los principales “meme-stocks” Gamestop (NYSE:), que administra papelerías con juegos y accesorios para jugadores. Otras participaciones en la cartera de AIEQ incluyen empresas como AMD (NASDAQ:) (fabricante de chips y productos electrónicos de consumo), Capital uno Financial (NYSE:) Group (banco minorista, especializado en préstamos para consumo y automóviles) y KLA Corporation (una empresa que se ocupa del control de calidad y rendimiento y proporciona soluciones para los fabricantes de semiconductores. La cartera de AEIQ incluye aún más empresas en la industria de los semiconductores, como Microchip Technology (NASDAQ:), Texas Instruments (NASDAQ:) y Micron (NASDAQ:) Technology.

Curiosamente, AI no consideró adecuado invertir en acciones de gigantes como Apple (NASDAQ:), Microsoft (NASDAQ:), Meta (NASDAQ:) Platforms o Alphabet (NASDAQ:) (aunque la cartera con menos del 1% de participación incluye , entre otros, Adobe Systems (NASDAQ:) y Netflix (NASDAQ:)).