Por qué diversificar las inversiones no siempre garantiza mayores retornos – .

La primera regla de oro que cualquier profesional siempre escucha inversor Cuando empiezas a invertir tu dinero es que tiene que diversificarLa sabiduría convencional sugiere que diversificar las inversiones es esencial para reducir riesgos y mejorar la rentabilidad A largo plazo, sin embargo, la diversificación, aunque poderosa, no ofrece garantías absolutas.


Diversificar Básicamente se resume en dos estrategias:distribuir el dinero entre diferentes tipos de activos como Comportamiento, cautiverio, materias primas o por regiones, como EE.UU, Europa, Asia y los países emergentes. La idea es que si un inversión Si una acción o un bono falla, los demás pueden compensar la pérdida, incluso en tiempos de gran estrés financiero o crisis económica. Algo así como tener un seguro de hogar que uno espera no necesitar, pero cuya falta provoca una preocupación constante.

A algunos grandes inversores les gusta Warren Buffettpara quien “el diversificación “Es la protección contra la ignorancia”, han cuestionado esta estrategia durante muchos años. No todos los inversores tienen el conocimiento y la habilidad de Buffett para elegir compañías ganadores, por lo que diversificar puede ser una buena opción siempre que se haga correctamente.


Comprar empresas o bonos que no se conocen puede ser más peligroso que concentrar el capital. dinero en índices como el Índice S&P 500Una diversificación mal aplicada puede ser muy perjudicial.

El dominio estadounidense frente a la diversificación global

Desde 2005, el índice MSCI USA, que representa acciones de gran y mediana capitalización en el EE.UUha subido un 372%, en comparación con el 200% del MSCI World, que incluye acciones de mercados mercados desarrollados globales y el 100% del índice MSCI de mercados emergentes de países emergentes.


Un factor que contribuye a esta superioridad es que muchos grandes compañías Los estadounidenses tienen una presencia global significativa, lo que les proporciona exposición. Internacional indirectamente a través de la inversión en acciones estadounidenses. El S&P 500 puede estar más diversificado que algunos fondos de inversión que proponen la diversificación como su principal ventaja.

Además, los ciclos de desempeño históricos muestran que, si bien las acciones estadounidenses e internacionales tienden a alternar períodos de superioridad, el último ciclo ha sido particularmente favorable para EE.UU.

Escepticismo sobre la combinación de acciones y bonos

Durante décadas, la diversificación La inversión en carteras mediante la combinación de acciones y bonos ha sido una de las estrategias preferidas para mitigar riesgosEsta dinámica se ve respaldada por la sensibilidad opuesta de estos activos a las noticias sobre el crecimiento económico: Comportamiento se benefician del crecimiento mientras que los bonos se benefician en escenarios de desaceleración económica debido a políticas de reducción de Tasas de interésSin embargo, 2022 presentó un escenario atípico que desafió esta norma establecida con fuertes caídas en ambos activos.


Factores como la inflacióntensiones geopolíticas derivadas de la invasión rusa de Ucrania y señales de ajuste monetario por parte de la Bancos centrales Contribuyó a un clima de alta volatilidad en los mercados financieros. Este conjunto de circunstancias llevó a que tanto las acciones como los bonos respondieran negativamente, desafiando la norma de diversificación tradicional.

Desde entonces, la clásica cartera 60/40 (60% acciones, 40% bonos) ha sido puesta en tela de juicio. De hecho, las carteras diversificadas han quedado rezagadas respecto de los grandes índices bursátiles. Capitalización estadounidense en 13 de los últimos 15 años, una racha casi sin precedentes, según Cambria Funds.


Aunque el cautiverio puede ofrecer estabilidad, la alta concentración actual de los principales Comportamiento La tecnología en el S&P 500 sugiere que la inversores Deberían considerar diversificarse dentro del mismo mercado hacia sectores menos representados.

Diversificación inteligente

Diversificar sigue siendo una estrategia Es válido, pero no debe ser una solución única ni aplicarse sin un análisis cuidadoso. Es fundamental saber cómo y dónde diversificar, considerando no solo la reducción de riesgos Pero también el potencial de crecimiento y la estabilidad a largo plazo. Como también dice Warren Buffett, la primera regla de la inversión es “no perder dinero” y la segunda es “no olvidar la primera regla”.

 
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