UBS informó su primer beneficio trimestral desde que adquirió Credit Suisse, lo que hizo que sus acciones subieran un 10 por ciento el martes, mientras el prestamista suizo comienza a cosechar los beneficios del polémico rescate de su antiguo rival.
Los mayores ingresos en su negocio de gestión patrimonial y en el banco de inversión, así como ganancias excepcionales, llevaron las ganancias netas a 1.800 millones de dólares en los primeros tres meses del año, el triple de la suma que habían pronosticado los analistas.
Su negocio de gestión patrimonial volvió a ser una potencia, atrayendo 27 mil millones de dólares en nuevos activos netos a medida que los clientes regresaron después de retirar dinero tanto de UBS como de Credit Suisse en medio de la agitación provocada por el rescate.
Los ingresos de la división aumentaron un 11 por ciento respecto al trimestre anterior, hasta 6.100 millones de dólares. Haciéndose eco del desempeño de muchos rivales, su banco de inversión disfrutó de un mejor trimestre, ya que los ingresos aumentaron un 16 por ciento a 2.800 millones de dólares. Los ingresos totales aumentaron un 15 por ciento a 12.700 millones de dólares.
Sergio Ermotti, quien asumió un segundo período como director ejecutivo para supervisar la adquisición, dijo que el banco estaba en camino de cumplir sus objetivos de retorno de capital para 2024, después de haber prometido recomprar mil millones de dólares en acciones este año.
El ejecutivo suizo, sin embargo, criticó las propuestas del departamento financiero suizo que aumentarían significativamente los requisitos de capital del grupo. La ministra de Finanzas suiza, Karin Keller-Sutter, ha sugerido que esto podría generar entre 15.000 y 25.000 millones de dólares de capital adicional para la UBS.
Ermotti dijo a los analistas el martes que la UBS no había sido consultada sobre las propuestas y no tenía idea de cuál sería el impacto para el banco.
“Si bien algunas modificaciones al régimen regulatorio pueden ser necesarias (y hemos respaldado muchas), la discusión sobre el capital debe basarse en hechos”, dijo. “Eso incluye una descripción completa y transparente de lo que llevó al fracaso idiosincrásico de Credit Suisse”.
La perspectiva de mayores requisitos de capital ha golpeado a las acciones de UBS durante el último mes, pero borraron gran parte de esa pérdida el martes. La acción subió un 10 por ciento a 27,32 francos y ha subido un 56 por ciento durante el último año.
UBS también sorprendió a los analistas con la velocidad a la que estaba agotando partes no deseadas de la cartera de préstamos y banca de inversión de Credit Suisse, lo que resultó en una pérdida proyectada inferior a la esperada de la llamada división de bancos malos de 2.500 millones de dólares este año, frente a una cifra anterior. expectativa de 4 mil millones de dólares.
“En general, un conjunto impresionante de resultados. . . aunque el reconocimiento de que [non-core] es poco probable que las ganancias [be repeated] y reiteración de los objetivos de costos existentes. . . “Parece sugerir que la magnitud del movimiento actual del precio de las acciones es exagerada”, dijo el analista de Citi Andrew Coombs.
Los ejecutivos de la UBS han advertido sobre un proceso de integración largo y doloroso, y Ermotti dijo que este año sería “fundamental”.
Durante el primer trimestre, la UBS redujo sus gastos en un 5,5 por ciento. Generó mil millones de dólares adicionales en ahorros de costos, después de haber eliminado 5 mil millones de dólares el año pasado. UBS ha dicho que pretende reducir los costos en 13.000 millones de dólares para finales de 2026, con otros 1.500 millones de dólares de ahorro en el transcurso de 2024.
El director financiero, Todd Tuckner, dijo a los analistas el martes que el banco había eliminado 2.000 puestos de trabajo en el primer trimestre, lo que significa que la plantilla del banco combinado se había reducido en 19.000 desde la adquisición.
Si bien UBS acordó comprar Credit Suisse en marzo de 2023, el acuerdo no se completó hasta junio pasado.
La UBS informó el martes 78.000 millones de dólares de capital ordinario de nivel uno. El ratio CET1 del banco, que compara su capital básico con sus activos ponderados por riesgo e indica su resiliencia financiera, fue del 14,8 por ciento, muy por encima de los mínimos regulatorios.
“Este trimestre marca el regreso a las ganancias netas reportadas y una mayor acumulación de capital, un testimonio de la fortaleza de nuestro negocio y franquicias de clientes y de nuestra capacidad para lograr un progreso significativo en nuestros planes de integración mientras optimizamos activamente nuestros recursos financieros”, dijo Ermotti.
